Ventas Minoristas y Estimaciones del PIB
Excluyendo autos y gas, las ventas aumentaron un 0.7% en comparación con un 0.3% anterior tras revisión. Categorías como ropa, artículos deportivos y concesionarios de vehículos también vieron aumentos, aunque algunas subidas pueden reflejar costos de importación más altos.
Se espera que las ventas minoristas apoyen las estimaciones del PIB, con el rastreador GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta para el tercer trimestre subiendo a 3.4%. La próxima decisión del FOMC puede no cambiar debido a estos datos, pero podría influir en las discusiones, especialmente sobre posibles recortes de tasas.
La producción industrial en agosto subió un 0.1%, con la producción manufacturera aumentando un 0.2%. El índice del mercado de vivienda NAHB se mantuvo en 32 para septiembre, mostrando condiciones de ventas consistentes pero una disminución en el tráfico de compradores.
Las acciones en EE.UU. abrieron al alza, impulsadas por la posible participación de Oracle en un acuerdo de TikTok, pero cerraron modestamente a la baja. Índices como el Dow y el S&P vieron pequeñas caídas, reflejadas por las acciones europeas, que experimentaron caídas más grandes.
Tendencias del Mercado de Divisas y Bonos
El dólar estadounidense enfrentó presiones, con cambios en pares de divisas clave. Los rendimientos de los bonos del Tesoro descendieron, liderados por una caída del rendimiento a 2 años a 3.509%.
El informe de ventas minoristas de hoy complica los planes de la Reserva Federal. El gasto del consumidor está corriendo mucho más caliente de lo esperado, lo que complica el argumento para un recorte de tasas agresivo mañana. Con la inflación subyacente del PCE que ha permanecido obstinadamente alrededor del 2.8% durante la mayor parte de 2025, esta fuerte demanda podría hacer que la Reserva Federal dude en indicar un alivio demasiado fuerte.
Vemos al mercado de bonos claramente ajustándose a una Reserva Federal más suave, con el rendimiento a 2 años cayendo más que el de 10 años. Esto sugiere que los operadores de derivados deberían centrarse en estrategias que beneficien de una sorpresa dovish, como comprar futuros SOFR o opciones de compra sobre futuros del Tesoro. Un straddle largo en futuros de notas a 2 años podría ser una jugada inteligente para captar la volatilidad de una decisión restrictiva o un recorte de 50 puntos básicos mayor de lo esperado.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
