Estrategias y Predicciones Económicas de EE. UU.
Bessent discutió el regreso de Miran al Consejo de Asesores Económicos (CEA) y elogió a Bullard por su comprensión de la Reserva Federal. Sobre los aranceles, Bessent confiaba en que la Corte Suprema apoyaría a la administración. Mencionó múltiples autoridades que podrían ser utilizadas y sugirió que los aranceles podrían ayudar a reducir la deuda nacional. Respecto a China, Bessent comentó que las discusiones se realizaron con respeto y reconoció la amplia lista de demandas de China. Mencionó que Trump había indicado una disposición para dejar que la situación de TikTok se resolviera de forma independiente. Bessent expresó su decepción sobre la situación de Nvidia en China, pero anticipó un acuerdo después de la reunión entre Trump y Xi el viernes. Sintió que las conversaciones se volvían más productivas, con el próximo encuentro con China programado para tener lugar en Frankfurt. La perspectiva de la administración de que la Reserva Federal está rezagada sugiere que deberíamos estar preparados para tasas de interés más altas. Con el último informe del Índice de Precios al Consumidor de agosto de 2025 mostrando que la inflación permanece en un 4.1%, muy por encima del objetivo del 2%, la presión está sobre la acción política. Los comerciantes deberían considerar posicionarse para nuevos aumentos observando futuros de tasas de interés a corto plazo que vencen a principios de 2026. Vemos esta presión reflejada en el mercado de bonos, donde el extremo corto de la curva de rendimiento está invertido. Hasta esta mañana, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años está en 5.10%, significativamente más alto que el rendimiento a 10 años en 4.50%. Esta inversión señala ansiedad del mercado sobre la política de tasas a corto plazo y una posible desaceleración económica, una dinámica que no hemos visto tan pronunciada desde el ciclo de aumento de tasas de 2023.Volatilidad del Mercado y Tasas de Interés
Dada la concentración de la administración en la asequibilidad y la reducción de la inflación, anticipamos una mayor volatilidad alrededor de las próximas reuniones de la Reserva Federal. La tasa actual de fondos de la Reserva Federal del 5.75% puede no ser el pico si los datos de inflación no se enfrían sustancialmente en el próximo trimestre. Las estrategias de opciones que se benefician de movimientos bruscos, como las combinaciones en el ETF SPDR S&P 500 (SPY), podrían ser herramientas efectivas para navegar esta incertidumbre. El riesgo de evento más inmediato es la discusión planeada entre Trump y Xi este viernes. El mercado está descontando la posibilidad de un acuerdo, pero también debemos prepararnos para que las conversaciones no prosperen, lo que probablemente desencadenaría un movimiento significativo de aversión al riesgo. Recordamos las fuertes oscilaciones del mercado durante las disputas comerciales de 2018-2019, que muestran cuán rápido puede cambiar el sentimiento con un solo titular. Para operar en este evento binario, considere opciones sobre activos expuestos a China y el sector tecnológico. Las opciones de compra sobre el ETF iShares China Large-Cap (FXI) podrían funcionar bien si se anuncia un acuerdo, mientras que las opciones de venta protegerían contra un resultado negativo de las conversaciones en Frankfurt. La mención específica de decepción respecto a Nvidia sugiere que el sector de semiconductores sigue siendo un punto de alta tensión y potencial volatilidad. El plan declarado de usar aranceles para reducir la deuda nacional introduce otra capa de complejidad. Esta política podría ser inflacionaria para los bienes de consumo y crear obstáculos para las industrias dependientes de importaciones. Deberíamos vigilar sectores como el comercio minorista y la manufactura en busca de signos de presión en los márgenes si se persiguen nuevas autoridades de aranceles. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
