Inversores Extranjeros Eliminan la Exposición al Dólar
Los inversores extranjeros están eliminando activamente la exposición al dólar al vender una cantidad equivalente de divisas para mitigar el riesgo de cambios. Esta tendencia probablemente continuará ya que se espera que la Reserva Federal reduzca aún más las tasas, lo que haría que la cobertura de la exposición al dólar sea cada vez más asequible. Estamos viendo una señal clara en los mercados en este momento. Los inversores extranjeros están comprando con entusiasmo acciones estadounidenses, especialmente en el sector tecnológico, pero están dejando de lado al dólar estadounidense. Esta es una rara división que crea una oportunidad específica para los comerciantes. Esta tendencia está respaldada por datos recientes de este mes, septiembre de 2025. Mientras el Nasdaq 100 ha superado los 21,000 puntos, el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) ha caído por debajo de 102, un nivel que no hemos visto consistentemente desde principios de 2024. Esta debilidad es impulsada por el hecho de que casi el 80% de las compras de acciones extranjeras están siendo cubiertas en divisas, un récord que implica vender activamente el dólar. Para nuestras posiciones de acciones, esto sugiere enfocarnos en la posibilidad de ganancias sin estar completamente expuestos. Comprar opciones de compra o combinaciones de opciones de compra en ETFs tecnológicos como el QQQ nos permite capturar ganancias del actual rally de acciones con un riesgo definido. Vender combinaciones de opciones de venta por debajo del nivel de mercado actual es otra forma de generar ingresos, basándose en la creencia de que esta fuerte compra extranjera apoyará los precios de las acciones.Apostando en Contra del Dólar
En el lado de las divisas, la estrategia es apostar en contra del dólar. Deberíamos considerar comprar opciones de venta en ETFs que siguen al dólar como el UUP o vender directamente contratos de futuros del USD. Esto se alinea con los grandes flujos de cobertura que están ejerciendo una presión sostenida sobre la divisa. Este planteamiento se está fortaleciendo porque se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés pronto, lo que haría que sea aún más barato cubrir el riesgo del dólar. El informe de inflación más reciente de agosto de 2025 mostró que el índice de precios al consumidor básico estaba en 2.8%, lo que le da a la Fed margen para aflojar la política. Esta situación, con una Fed favorable y una fuerte inversión extranjera cubierta, nos recuerda la dinámica que observamos a finales de 2023. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) se está negociando actualmente a un bajo nivel de 14, haciendo que las opciones sean menos caras que antes en el año. Este bajo costo de entrada es un buen momento para construir posiciones que se beneficien del aumento de las acciones y la caída del dólar. Necesitamos vigilar de cerca la próxima reunión de la Fed, ya que la herramienta CME FedWatch ya está valorando en un 85% la probabilidad de una reducción de tasas, y cualquier sorpresa podría mover significativamente el mercado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
