Señales de Estabilización
Los inventarios totales en el sector manufacturero aumentaron un 0.8%, y la relación entre inventarios y ventas vio una leve disminución. El sector manufacturero muestra signos de estabilización. El Banco de Canadá tomará pronto una decisión sobre las tasas de interés, donde se espera una posible reducción. Los datos de manufactura de julio, más sólidos de lo esperado, crean una situación compleja antes de la decisión del Banco de Canadá esta semana. Aunque el mercado ha estado anticipando una reducción de tasas, esta fortaleza económica le da al banco central una razón para pausar. Por lo tanto, anticipamos una mayor volatilidad en los activos canadienses mientras los operadores sopesan estas señales en conflicto.Oportunidades y Riesgos en el Mercado
Para el dólar canadiense, esta divergencia presenta una clara oportunidad. El loonie ha estado operando en un rango estrecho alrededor de $0.73 USD durante semanas, pero esta noticia podría desencadenar un movimiento significativo. Creemos que estrategias de opciones como straddles o strangles en el par USD/CAD son prudentes, ya que podrían beneficiarse de una gran oscilación de precios en cualquier dirección tras el anuncio del Banco de Canadá. Los derivados de tasas de interés están ahora en un punto crítico. Después de que el Banco de Canadá mantuvo su tasa de política en 5.0% durante gran parte del año pasado para combatir la alta inflación que vimos en 2023 y 2024, el mercado ha anticipado casi un 80% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos esta semana. Una operación contraria consistiría en apostar a que el Banco mantenga las tasas estables debido a estos datos sólidos, lo que provocaría un reajuste significativo en los futuros de bonos. En los mercados de acciones, los datos son claramente positivos para los sectores industrial y manufacturero. Estamos considerando opciones de compra en empresas de los sectores de equipos de transporte y aeroespacial, que mostraron un rendimiento excepcional. Con la inflación base finalmente moderada al 2.2% el mes pasado, un posible recorte de tasas impulsaría aún más estas acciones cíclicas al reducir los costos de endeudamiento y señalar confianza económica. El aumento del 6.2% en las ventas de productos de petróleo también indica una demanda energética interna resistente, apoyando a los productores de petróleo canadienses. Vemos esto como una razón para mantener una postura alcista en los futuros de mes actual para Western Canada Select (WCS). En general, la volatilidad implícita en el S&P/TSX 60 está en aumento, lo que sugiere que el mercado se está preparando para un movimiento decisivo en los próximos días.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
