China inició una investigación antimonopolio sobre Nvidia en diciembre de 2024 debido a supuestas violaciones de la ley antimonopolio. Este movimiento se ve como una respuesta a las restricciones de EE. UU. sobre la tecnología de chips. El regulador del mercado del país ha confirmado que la investigación está en curso.
Las acciones de Nvidia han bajado aproximadamente un 2% en las operaciones previas al mercado tras el anuncio.
Vemos esta investigación antimonopolio como un catalizador directo para un aumento de la volatilidad en las acciones de Nvidia en las próximas semanas. La volatilidad implícita para opciones a corto plazo ya ha aumentado, con la volatilidad de 30 días subiendo por encima del 55%, lo que encarece tanto las opciones de venta como las de compra. Este entorno sugiere que se deben considerar estrategias que se beneficien de los movimientos de precios, en lugar de solo de la dirección.
Dada la incertidumbre, estamos considerando comprar opciones de venta para proteger posiciones largas existentes o para especular sobre una nueva caída. China todavía representa una parte significativa de los ingresos, históricamente alrededor del 15-20% a pesar de las restricciones de EE. UU. que se intensificaron en 2023. Cualquier interrupción adicional de esta investigación podría afectar considerablemente las proyecciones de ganancias futuras y el sentimiento de los inversionistas.
Para aquellos que creen que esto es una sobre-reacción a corto plazo, vender opciones de venta fuera del dinero podría ser una estrategia viable. Este enfoque nos permite cobrar una prima aprovechando la mayor volatilidad mientras apostamos a que la acción no caerá mucho más. Después de su fuerte desempeño a finales de 2024 y principios de 2025, un pequeño retroceso como este puede ser visto por muchos como una oportunidad de compra.
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