Eventos Económicos Clave
El lunes, se observarán los datos de actividad de China, con ventas minoristas estimadas en 3.8%, producción industrial en 5.7%, y la inversión en activos fijos bajo escrutinio. El martes se publicará el informe de empleo del Reino Unido, con desempleo esperado en 4.7% y un enfoque en el crecimiento salarial, junto con la publicación de cifras del IPC canadiense y datos de ventas minoristas de EE. UU. El miércoles se llevará a cabo la reunión del FOMC, donde se espera un recorte de tasas de 25 puntos básicos, y se compartirán proyecciones económicas actualizadas. La reunión del Banco de Canadá también está programada para el miércoles, anticipando un recorte de 25 puntos básicos. El PIB de Nueva Zelanda para el segundo trimestre se estima que mostrará un crecimiento negativo del -0.3%. El jueves se centrará en la reunión del Banco de Inglaterra, que se espera mantenga la Tasa del Banco en 4.0%. La atención estará en posibles recortes más grandes o un ritmo más lento de normalización cuantitativa (QT). El viernes se llevará a cabo la reunión del Banco de Japón, que se espera mantenga las tasas en 0.5%, y se publicarán las ventas minoristas del Reino Unido para agosto. La “cuatriplicación” puede aumentar la volatilidad del mercado. Con la Reserva Federal anticipándose a recortar tasas en 25 puntos básicos el próximo miércoles, este movimiento ya probablemente esté reflejado en el mercado. Esto se apoya en el informe de empleo de agosto que vimos la semana pasada, que mostró una ligera desaceleración, con nóminas no agrícolas por debajo de las estimaciones en 160,000. Nuestro enfoque principal serán las proyecciones económicas actualizadas y el tono del presidente Powell respecto al camino hacia adelante.Volatilidad del Mercado y Estrategias
Dada la incertidumbre sobre los planes futuros de la Fed, hemos visto que el índice VIX ha subido a alrededor de 18 desde los niveles bajos de este verano. Esto sugiere que los comerciantes deben prepararse para un aumento en la volatilidad alrededor del anuncio del miércoles. Estrategias como las opciones straddle en el S&P 500 podrían ser efectivas para jugar un movimiento significativo del mercado, sin importar la dirección. Este momento recuerda el “ajuste a mitad de ciclo” que vimos en la Fed en 2019, cuando se iniciaron una serie de recortes para apoyar una economía en desaceleración. Ese período condujo a volatilidad a corto plazo en el mercado antes de que las acciones finalmente reanuden su ascenso. Estaremos observando de cerca para ver si Powell indica que este es un ajuste único o el inicio de un ciclo de flexibilización más amplio. Las diferencias de política entre los bancos centrales también presentan oportunidades claras en los mercados de divisas. Con el Banco de Canadá esperado a recortar tasas y el Banco de Inglaterra manteniendo su posición firme, el contexto fundamental favorece posiciones largas en la libra esterlina frente al dólar canadiense. Esto se refuerza con datos recientes del Reino Unido que muestran que el crecimiento salarial se mantiene elevado por encima del 5.5%, forzando al Banco de Inglaterra a ser restrictivo por ahora. El Banco de Japón sigue siendo un factor importante, ya que cualquier indicio de un futuro aumento de tasas podría hacer que el yen se fortalezca dramáticamente. Esto crea una interesante configuración de riesgo-recompensa para comprar opciones put baratas fuera del dinero en el par USD/JPY. Tal posición ofrecería un gran potencial de beneficio si el Banco de Japón sorprende con una postura más estricta. Cree su cuenta en VT Markets y comience a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
