Fin de Aumentos de Tasas
Con la inflación aparentemente bajo control, vemos una señal clara de que el ciclo de aumentos de tasas del Banco Central Europeo ha terminado. La estimación preliminar de Eurostat para agosto de 2025 situó la inflación anual en 1.9%, justo por debajo del objetivo del BCE. Esto refuerza la idea de que el próximo movimiento de política es más probable que sea una reducción en lugar de un aumento. Debemos anticipar una disminución en las tasas de interés a corto plazo y en los rendimientos de los bonos en la Eurozona. Esto sugiere posicionarse en instrumentos financieros que se beneficien de tasas más bajas, como recibir la parte fija en swaps de tasas de interés o comprar contratos de futuros sobre bonos alemanes. Mirando hacia atrás, esto contrasta fuertemente con la postura agresiva que mantuvo el BCE durante gran parte de 2023 y 2024. La perspectiva de una política monetaria más flexible debería ser favorable para las acciones europeas, especialmente a medida que los costos de endeudamiento se relaxan para las empresas. Podríamos expresar esta opinión mediante opciones de compra sobre índices como el Euro Stoxx 50. Esto llega como un alivio después de que las cifras del PIB del segundo trimestre de 2025 mostraran que el crecimiento se estancó en solo 0.1%.Presión sobre el Euro
Esta divergencia de política con la Reserva Federal de EE. UU., que ha señalado un enfoque más paciente, probablemente ejercerá presión a la baja sobre el tipo de cambio EUR/USD. Por lo tanto, deberíamos considerar estrategias que se beneficien de un Euro más débil, como comprar opciones de venta sobre la moneda. Los mercados de tasas de interés ahora están valorando una probabilidad de más del 70% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de 2025. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
