El EURUSD experimentó volatilidad tras la decisión de la tasa del BCE y un informe de solicitudes de desempleo en EE.UU. más fuerte de lo esperado. Inicialmente, los vendedores empujaron el par hacia abajo hacia el retroceso del 61.8% desde el máximo del 1 de julio en 1.16615, donde los compradores iniciaron un rebote.
Después de la publicación de los datos de EE.UU., el par subió por encima de la media móvil de 200 horas en 1.1693 y probó la media móvil de 100 horas en 1.1721. Sin embargo, los vendedores defendieron la media de 100 horas, frenando el impulso alcista y llevando el precio de nuevo hacia la media móvil de 200 horas.
Actualmente, el EURUSD está posicionado entre las medias móviles de 100 y 200 horas, lo que indica una postura de mercado neutral. Los traders están atentos a un quiebre en cualquier lado de estas medias para determinar la próxima dirección del movimiento.
Comentarios próximos de Lagarde pueden añadir más fluctuaciones mientras el mercado navega entre factores económicos europeos y estadounidenses.
Basado en la reciente acción de precios, el EUR/USD está atrapado en una zona neutral entre sus medias móviles de 100 y 200 horas. Esta indecisión refleja el conflicto más amplio entre un Banco Central Europeo titubeante y una economía estadounidense resistente. Los datos recientes de EE.UU. mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo alcanzaron un fuerte 210,000, superando las expectativas y sugiriendo que la Reserva Federal podría tener margen para mantener las tasas estables.
El movimiento errático sugiere que la volatilidad es la principal conclusión para las próximas semanas. Hemos visto que el VIX, una medida clave del miedo en el mercado, ha subido desde mínimos de verano de 13 a alrededor de 18 esta semana, y los traders deben prepararse para más de esta acción de precios irregular. Este entorno hace que las apuestas direccionales sean arriesgadas hasta que ocurra una ruptura clara.
Para los traders de derivados, esto sugiere que estrategias que obtienen ganancias de la volatilidad creciente, en lugar de una dirección específica, son favorables. Comprar opciones straddle o strangle en el EUR/USD podría ser una forma efectiva de posicionarse para un movimiento significativo, sin importar si se rompe al alza o a la baja. Este enfoque capitaliza el estado actual de tensión del mercado sin necesidad de predecir perfectamente el resultado.
Vimos una configuración similar a fines de 2023 cuando los mercados quedaron atrapados entre los temores de inflación máxima y el comienzo de las pausas de los bancos centrales. Durante ese tiempo, los pares se comerciaron en rangos durante semanas antes de finalmente romper con fuerza una vez que nuevos datos de inflación proporcionaron un camino claro. La situación actual se siente muy similar, con los mercados a la espera de un catalizador definitivo.
De cara al futuro, los próximos informes de inflación del IPC de EE.UU. y de la zona euro serán detonantes críticos. Hasta entonces, esperamos que el par siga siendo sensible a los discursos de los banqueros centrales y a cualquier dato económico sorpresivo. Una ruptura sostenida por debajo del nivel de 1.1660 o por encima de 1.1725 será la señal de que ha comenzado la próxima tendencia importante.
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