Sorpresa de inflación y reacción del mercado
Antes del dato, se esperaba un IPC del 3,7% interanual, y la inflación de media recortada se estimaba en 3,3%. El AUD/USD cotizaba cerca de 0,7100. El objetivo de inflación del RBA (Banco de la Reserva de Australia, el banco central) es 2–3%. En su Declaración de Política Monetaria de febrero, el RBA asumió unas subidas de unos 60 puntos básicos este año (punto básico: 0,01%), mientras que el mercado había descontado casi 39 puntos básicos de endurecimiento (endurecimiento: política de tipos más altos) y esperaba que la tasa de referencia se mantuviera en 3,85% en marzo. El RBA previó un crecimiento del 2,1% para junio, una inflación de media recortada del 3,7% a mitad de año y una inflación subyacente (inflación sin componentes muy volátiles) del 2,6% para mediados de 2028. Se proyectó que la inflación general alcanzaría un máximo del 4,2%, en parte por el fin de las ayudas a la electricidad. El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, valorada en 118.000 millones de dólares al año en 2021. Los niveles técnicos citados para AUD/USD incluyen 0,7147, 0,7157, 0,6897, 0,6821, 0,6687, 0,6663 y 0,6605, con RSI (Índice de Fuerza Relativa: indicador de impulso del precio) por encima de 62 y ADX (Índice Direccional Medio: mide la fuerza de una tendencia) cerca de 43.Implicaciones para tipos y trading
El informe de inflación de enero salió algo más alto de lo esperado: 3,8%. Esto sugiere que la bajada gradual de la inflación que se vio a finales de 2025 se ha frenado por ahora. Este resultado refuerza la idea de que el RBA mantendrá una postura prudente y restrictiva (restrictiva: tiende a tipos altos para enfriar la economía) en los próximos meses. Estos datos respaldan las afirmaciones recientes del RBA sobre si la política monetaria (decisiones sobre tipos y dinero) es lo bastante restrictiva. Con la inflación subyacente de media recortada aún alta en 3,4%, el banco central tiene pocos motivos para bajar tipos. Ahora el mercado podría tomar más en serio la posibilidad de al menos una subida adicional de tipos hacia mitad de año. Además, el mercado laboral australiano sigue muy ajustado (ajustado: poca disponibilidad de trabajadores), y los últimos datos muestran que el desempleo se mantuvo en 3,8% en enero. Un mercado laboral fuerte suele impulsar los salarios y el gasto, lo que dificulta bajar rápido la inflación subyacente. Esta solidez permite al RBA mantener los tipos altos o incluso subirlos. El entorno externo también es más favorable para el dólar australiano. Datos recientes de comercio de China (el mayor socio comercial) mostraron un repunte inesperado de pedidos en fábricas, lo que llevó el precio del mineral de hierro por encima de 135 dólares por tonelada. Una demanda fuerte de materias primas da apoyo al AUD. Para operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo), esto apunta a algunas estrategias. Se puede considerar posicionarse para tipos más altos vendiendo futuros de bonos del gobierno australiano (futuros: contratos para comprar o vender en una fecha futura), ya que sus precios suelen bajar cuando el mercado anticipa subidas de tipos. Con una inflación pegajosa (persistente), los recortes de tipos antes de fin de año parecen cada vez menos probables. En divisas, el par AUD/USD parece tener apoyo, y ahora cotiza alrededor de 0,7077. Usar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación) para comprar opciones de compra “call” de AUD/USD (call: gana valor si el precio sube) con un precio de ejercicio (strike: nivel al que se puede comprar) alrededor de 0,7150 podría ser una forma de coste contenido para buscar más subidas. La volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “da por puesta” en el precio de las opciones) probablemente aumentará antes de la próxima reunión del RBA, lo que podría favorecer estrategias de comprar volatilidad (ganar si suben los movimientos del precio).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
