Aranceles de política comercial y rumbo del dólar
Trump anunció después aranceles globales del 15% y advirtió de impuestos más altos a los países que no respeten los acuerdos comerciales. Esto hizo que el mercado se centrara en posibles nuevos pasos sobre aranceles. El siguiente foco son los discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed, el banco central de EE. UU.) para detectar señales sobre los tipos de interés (la tasa que influye en el coste de los préstamos). El gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que podría apoyar mantener los tipos sin cambios en la reunión de marzo tras un crecimiento del empleo en enero de 130.000. Los datos de CME FedWatch (una herramienta del mercado que estima probabilidades de cambios de tipos a partir de los precios de futuros) indican que los operadores esperan que la Fed mantenga los tipos sin cambios en marzo y abril. El objetivo de inflación de la Fed es del 2%. El dólar estadounidense representa más del 88% del volumen mundial del mercado de divisas (compra y venta de monedas), o unos 6,6 billones de dólares al día, según datos de 2022. Se convirtió en la principal moneda de reserva (moneda que los bancos centrales guardan como respaldo) después de la Segunda Guerra Mundial, y el vínculo con el oro terminó en 1971.Posicionamiento en derivados y volatilidad
Para los operadores de derivados (contratos financieros cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros), esto sugiere posicionarse para una fortaleza continuada del dólar en las próximas semanas. Comprar opciones de compra (call: derecho a comprar a un precio fijado) sobre el DXY o opciones de venta (put: derecho a vender a un precio fijado) sobre el par EUR/USD podría ser una forma directa de aprovechar esta tendencia. Los datos económicos no apoyan una bajada de tipos a corto plazo que parte del mercado esperaba al inicio del año. Este entorno también sugiere que la volatilidad (la intensidad de las subidas y bajadas del precio) podría estar infravalorada. El riesgo de cambios repentinos en la política comercial crea un contexto difícil de predecir. Los operadores pueden considerar comprar cobertura (protección ante caídas) o apostar por movimientos bruscos comprando opciones de compra sobre el índice VIX (un indicador de la volatilidad esperada del mercado).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
