Minutas de la Fed en el punto de mira
Los mercados siguieron prudentes antes de la publicación del miércoles de las minutas del **FOMC** (Comité de la Reserva Federal que decide los tipos de interés). Un **IPC** (Índice de Precios al Consumidor) de enero más suave y datos del mercado laboral más estables respaldaron la expectativa de recortes de tipos más adelante este año. La herramienta FedWatch de CME Group muestra un 52,7% de probabilidad de un recorte de 25 **puntos básicos** (0,25 puntos porcentuales) en junio y un 42,7% en julio. Los operadores también vigilan los resultados empresariales que se publicarán más tarde esta semana de Walmart, Warner Bros. Discovery y Booking Holdings. Los datos económicos del viernes incluyen el **PIB** (Producto Interior Bruto) del cuarto trimestre a tasa anualizada (una forma de expresar el ritmo como si durara todo el año) y el índice de precios **PCE subyacente** (medida de inflación que usa la Fed y excluye alimentos y energía). Estas publicaciones pueden orientar las expectativas sobre próximos movimientos de política monetaria. Con los futuros retrocediendo, el tono es prudente al inicio de la semana. Esto sugiere considerar **opciones put de protección** (contratos que ganan valor si el precio baja, usados como “seguro”) sobre índices amplios como el SPX o el QQQ para cubrirse ante nuevas caídas. Una estrategia simple es comprar puts a corto plazo para aprovechar este miedo de corto plazo antes de que salgan datos clave.Estrategias con opciones a considerar
La diferencia entre acciones de software y de semiconductores crea una oportunidad clara para una **operación por pares** (comprar un activo y vender otro similar para apostar por la diferencia entre ambos). Vimos esta tendencia desarrollarse durante 2025, cuando los **ETF** (fondos cotizados en bolsa, que replican un índice o sector) de semiconductores superaron de forma consistente a los fondos centrados en software por un margen importante. Una estrategia podría ser comprar **opciones call** (contratos que se benefician si el precio sube) sobre un índice de semiconductores y, a la vez, comprar puts sobre un índice de software para aprovechar esa divergencia. La incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Fed está elevando la **volatilidad** a corto plazo (qué tanto se mueve el precio), algo que se ve en el índice **VIX** (indicador de volatilidad esperada) al subir recientemente por encima de 15. Con el mercado dividido entre un recorte en junio o en julio, las **primas de opciones** (el precio que se paga por el contrato) en ETF de índices están altas. Esto abre la puerta a vender opciones, como un **iron condor** en el SPY (estrategia que gana si el precio se mantiene en un rango), para cobrar prima si esperamos que el mercado se mueva poco tras publicarse las minutas del FOMC. Los próximos resultados de empresas como Walmart crean oportunidades de trading ligadas a eventos. Históricamente, una acción como Walmart puede moverse un 4-5% tras resultados, así que comprar un **straddle** (comprar a la vez una call y una put para apostar por un gran movimiento, sin importar la dirección) puede aprovechar esa volatilidad esperada. Además, el dato del viernes de PCE subyacente será clave, porque una sorpresa podría cambiar de forma notable las probabilidades actuales de recorte de tipos. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
