El dólar australiano casi no cambió frente al dólar estadounidense el lunes, con el par AUD/USD cerca de 0,7072 tras retroceder desde un máximo de tres años alrededor de 0,7147. La negociación fue más tranquila con los mercados de EE. UU. cerrados por el Día de los Presidentes y algunos mercados asiáticos cerrados por el Año Nuevo Lunar. El dólar estadounidense se estabilizó mientras los mercados reevaluaban cuándo la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) podría bajar las tasas de interés, tras los últimos datos de EE. UU. El IPC general (Índice de Precios al Consumidor, una medida de inflación) subió 0,2% mes a mes en enero, por debajo del 0,3% de diciembre, mientras que la inflación anual bajó a 2,4% desde 2,7%.

Datos de EE. UU. y calendario de la Fed

Las Nóminas No Agrícolas (empleos creados fuera del sector agrícola) subieron en 130 mil en enero, frente a los 48 mil de diciembre (revisados) y por encima de lo esperado. La tasa de desempleo bajó levemente a 4,3% desde 4,4%. Los futuros de tasas (contratos que reflejan expectativas sobre tasas futuras) apuntan a más de 50 puntos básicos (0,50 puntos porcentuales) de recortes durante el resto de 2026, y la herramienta CME FedWatch (indicador basado en precios de futuros que estima la probabilidad de cambios de tasas) muestra que el primer recorte se espera en junio. Esta semana incluye las Minutas de la reunión de la Fed (resumen detallado de lo discutido) el miércoles, además de la inflación PCE subyacente (medida de inflación preferida por la Fed; “subyacente” excluye alimentos y energía por ser más variables) y la primera estimación del PIB del 4T (Producto Interno Bruto del cuarto trimestre) el viernes. En Australia, las minutas del RBA (Banco de la Reserva de Australia, el banco central) se publican el martes, tras una subida de 25 puntos básicos hasta 3,85% desde 3,60% al inicio de 2026. El informe de empleo de Australia del jueves también está en foco, y el mercado ya descuenta (lo da por probable y lo refleja en los precios) una posible subida de tasas tan pronto como en mayo. Dada la renovada fortaleza del dólar estadounidense, el retroceso reciente de AUD/USD desde cerca de 0,7147 es un cambio importante. El informe de empleo de EE. UU. del mes pasado, con 130.000 nuevos puestos, y la caída del desempleo a 4,3% le dan a la Reserva Federal margen para esperar. Esto reduce la expectativa de recortes inmediatos y sostiene al dólar.

Diferencia de política entre el RBA y la Fed

La diferencia entre las políticas de los bancos centrales se está convirtiendo en el factor más importante para este par. Mientras la Fed parece encaminada a un recorte de tasas más adelante, con la inflación anual de EE. UU. en 2,4%, el RBA se mueve en dirección contraria. La última subida de tasas del RBA a 3,85% respondió a presiones de precios persistentes, especialmente después de que el informe de inflación de Australia del 4T de 2025 mostrara una tasa anual alta de 4,1%. Este choque de políticas sugiere que la volatilidad (subidas y bajadas rápidas del precio) puede aumentar, sobre todo con datos clave esta semana. Podría considerarse usar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) para operar este aumento de movimientos, por ejemplo comprando opciones put de AUD/USD (opciones de venta, que ganan valor si el precio baja) para apostar por más caídas. Estas herramientas permiten un riesgo definido y aprovechar posibles bajadas si los datos de EE. UU. son fuertes o si la Fed adopta un tono más duro (más inclinada a subir o mantener tasas altas). Hacia adelante, el informe de empleo australiano del jueves será un catalizador (evento que puede mover el mercado). Un dato fuerte podría impulsar apuestas de una subida de tasas del RBA en mayo, pero cualquier señal de debilidad probablemente aceleraría la caída de AUD/USD. Con el impulso actual, se favorecen posiciones que se beneficien de un dólar estadounidense más fuerte, con una ruptura por debajo del nivel psicológico 0,7000 (nivel redondo que suele atraer atención) como objetivo clave.

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