Riesgos geopolíticos y posicionamiento de mercado
El secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, dijo que EE. UU. buscaba una salida negociada y no descartó una acción militar. EE. UU. envió un segundo portaaviones (barco militar que transporta aviones) a Oriente Medio, y reportes indicaron que el presidente Trump apoyaba ataques israelíes al programa de misiles de Irán si las conversaciones fracasan. Rumores de que OPEP+ podría reiniciar aumentos de producción desde abril también presionaron los precios a la baja. Esto sería una respuesta a la expectativa de mayor demanda mundial durante el verano en Occidente. WTI significa West Texas Intermediate, un crudo de EE. UU. “ligero” (menos denso) y “dulce” (con poco azufre), distribuido a través del centro de Cushing (punto principal de almacenamiento y reparto en Oklahoma). Su precio depende de la oferta y la demanda, riesgos geopolíticos (riesgos por conflictos o tensiones entre países), decisiones de la OPEP (grupo de países exportadores de petróleo) y OPEP+ (OPEP más otros productores como Rusia), el dólar estadounidense y los datos semanales de inventarios (existencias almacenadas) de la API (Instituto Americano del Petróleo, el martes) y la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., el miércoles), que suelen coincidir con una diferencia menor al 1% alrededor del 75% de las veces. Vemos un patrón conocido en el WTI, con el precio atrapado en un rango apretado limitado por la incertidumbre geopolítica. La negociación entre EE. UU. e Irán sigue siendo el factor principal que podría sacar al precio de esta fase de “consolidación” (cuando el precio se mueve de lado dentro de un rango). Datos recientes de la EIA añaden dificultad al panorama. El informe de la semana pasada, para la semana que terminó el 13 de febrero de 2026, mostró una caída inesperada de inventarios de 2,1 millones de barriles, frente a la expectativa de una pequeña subida. Esta menor disponibilidad física, junto con cifras de demanda mundial de enero de 2026 que mostraron un aumento del 1,5% frente al año anterior, está ayudando a sostener los precios.Estrategias con opciones ante una ruptura
Para operadores de derivados (productos cuyo valor depende de otro, como el petróleo), este entorno sugiere que la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “descuenta” en el precio de las opciones) puede estar baja antes de una noticia importante. Un straddle largo (estrategia que compra una opción de compra y una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento) podría ser prudente. Esta posición gana si el precio se mueve con fuerza en cualquier dirección, ya sea que las conversaciones avancen y el precio baje, o que fracasen y el precio suba con fuerza. También hay que considerar que la OPEP+ decidió recientemente mantener la producción sin cambios en su reunión de finales de enero, citando riesgos equilibrados. Su cautela sugiere que también esperan claridad sobre Irán antes de actuar. Por eso, el enfoque inmediato debería estar en opciones que venzan después de la fecha esperada de cierre de las conversaciones nucleares. Cualquier noticia que apunte a un avance podría ser una señal de presión bajista por debajo del soporte de 62,00 dólares. En cambio, señales de ruptura de las negociaciones harían atractivas las opciones de compra que apunten al antiguo nivel de resistencia cerca de 65,65 dólares.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
