El saldo presupuestario de Turquía cayó a -214,54B en enero. Esto bajó desde 528,14B en el período anterior.
La última cifra muestra un cambio de un **superávit** (cuando el Estado recauda más de lo que gasta) a un **déficit** (cuando gasta más de lo que recauda). El cambio entre ambas lecturas fue de 742,68B.
El giro brusco del presupuesto de Turquía, de un superávit importante a un déficit de -214,54 mil millones de liras, es una señal clara de pérdida de control del gasto público. Esto sugiere un gran aumento del gasto del gobierno o una caída fuerte de los ingresos, lo que presiona de inmediato a la **lira turca** (la moneda de Turquía). Ahora esperamos que el par **USD/TRY** (tipo de cambio entre el dólar de EE. UU. y la lira turca), que recientemente cotizaba por encima de 35,00, pruebe nuevos máximos históricos.
Este aflojamiento fiscal debilita directamente la lucha del Banco Central contra la inflación, que según los últimos datos sigue alta: 68,5% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior). Incluso con la **tasa de política** en 45% (la tasa de interés principal que fija el banco central), este nivel de gasto público aumentará la presión sobre los precios. Por eso, el mercado podría empezar a descontar (reflejar en los precios) la posibilidad de otra subida de tasas para frenarlo.
En las próximas semanas, deberíamos prepararnos para una lira más débil comprando **opciones call** sobre USD/TRY (contratos que dan derecho, no obligación, a comprar a un precio fijado; suelen ganar valor si el tipo de cambio sube). Esta estrategia permite beneficiarse de una posible depreciación (pérdida de valor) de la moneda y, a la vez, limita claramente el riesgo máximo. Las cifras del presupuesto son un detonante fuerte para una subida del par.
La mayor incertidumbre también implica que la **volatilidad implícita** de la lira (la volatilidad que el mercado “asume” según los precios de las opciones) subirá. Podemos operar esto comprando **straddles** sobre USD/TRY (comprar a la vez una call y una put; puede ganar si el precio se mueve mucho en cualquier dirección). Es una forma práctica de aprovechar la inestabilidad sin apostar por la dirección exacta del movimiento.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
