Diferencia de política entre la Fed y el RBA
También se esperaba que la Fed hiciera al menos dos recortes de tipos de 25 puntos básicos (es decir, 0,25 puntos porcentuales) en 2026. En cambio, se esperaba que el Banco de la Reserva de Australia (RBA, el banco central de Australia) subiera los tipos otra vez en mayo, lo que apoya al dólar australiano. Los datos de inflación de China de la semana pasada aumentaron la preocupación por una presión deflacionaria persistente (deflación: caída general de precios) en la segunda economía más grande del mundo. Estas cifras elevaron las expectativas de más estímulo fiscal y monetario (estímulo fiscal: más gasto público o menos impuestos; estímulo monetario: medidas del banco central como bajar tipos o aumentar liquidez), lo que puede apoyar a la moneda vinculada a Australia. La atención se centró en las actas del FOMC (resumen detallado de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, que fija la política de tipos en EE. UU.) del miércoles y en los datos de empleo de Australia del viernes. Otros factores que mueven el dólar australiano incluyen la política del RBA, el objetivo de inflación de Australia del 2–3%, los precios del mineral de hierro, la demanda de China, la balanza comercial (diferencia entre exportaciones e importaciones) y el apetito por riesgo global (si los inversores buscan más o menos activos arriesgados). Se indicó que el mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, valorada en 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021.Implicaciones para la estrategia de trading
La diferencia entre la Reserva Federal y el Banco de la Reserva de Australia está creando una oportunidad. Los mercados ahora asignan más de un 70% de probabilidad a un recorte de tipos de la Fed en junio, mientras se espera que el RBA suba tipos ya en mayo. Esta diferencia sugiere considerar estrategias que se beneficien de una subida del AUD/USD en las próximas semanas. La reciente debilidad del dólar estadounidense está relacionada con las cifras de inflación, que mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (CPI, la medida más usada de inflación en EE. UU.) de enero quedó por debajo de lo esperado, en 2,9%. Esto refuerza la idea de que la Fed tendrá que actuar. Los mercados de futuros (contratos que reflejan expectativas sobre precios o tipos en el futuro) sugieren al menos dos recortes de tipos este año. Con este escenario, es difícil justificar mantener posiciones largas (apostar a que sube) en el dólar estadounidense frente al dólar australiano. En Australia, el apoyo viene de los precios de materias primas, con el mineral de hierro cotizando por encima de 130 dólares por tonelada, una recuperación frente a los mínimos de 2025. La expectativa de más estímulos desde Pekín, especialmente tras la débil inflación, también impulsa al dólar australiano. Un informe fuerte de empleo en Australia este viernes reforzaría este escenario alcista (es decir, favorable a subidas). Con esta perspectiva, conviene considerar la compra de opciones call de marzo o abril sobre el AUD/USD (opciones call: contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar a un precio fijado). Un movimiento hacia 0,7100 y por encima parece más probable, lo que hace atractivos precios de ejercicio (strike: el precio fijado en el contrato) cerca de ese nivel para capturar la posible subida. Esta estrategia limita el riesgo (la pérdida suele quedar acotada a la prima pagada) y busca aprovechar estas tendencias fundamentales (factores económicos de base).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
