Datos de inflación y expectativas de recorte de tipos
En enero, el IPC general subió 0,2% mensual, por debajo de lo esperado y menos que el 0,3% de diciembre. El IPC anual bajó a 2,4% desde 2,7%, por debajo del 2,5% previsto. El IPC subyacente (sin alimentos ni energía, para ver mejor la tendencia) aumentó 0,3% mensual, en línea con lo esperado y por encima del 0,2% anterior. La inflación subyacente anual bajó a 2,5% desde 2,6%, en línea con las previsiones. Tras los datos, el dólar estadounidense se debilitó y cayeron los rendimientos de los bonos del Tesoro (la “rentabilidad” que pagan los bonos del gobierno de EE. UU.), y el mercado descontó más de 50 puntos básicos (pbs: 0,01% cada uno) de recortes este año. Las tensiones geopolíticas y las compras continuas de bancos centrales también apoyaron la demanda. En el gráfico diario, el precio se mantuvo por encima de la SMA de 20 días (media móvil simple: un promedio del precio para ver la tendencia) y de la banda media de Bollinger (indicador con bandas que se abren o cierran según la volatilidad) en 4.969,20 $. Las bandas están amplias (superior 5.350,76 $; inferior 4.587,64 $) y el RSI es 53,92 (Índice de Fuerza Relativa: indica si el mercado está más “comprado” o “vendido”), con soporte (zona donde suele aparecer compra) cerca de 4.800 $ y 4.588 $ y resistencia (zona donde suele aparecer venta) entre 5.000 $ y 5.100 $.Implicaciones de trading y volatilidad
La caída reciente de 3,5% en un solo día desde los máximos cerca de 5.600 $ ha añadido mucha cautela al mercado. El Índice de Volatilidad del Oro (GVZ, una medida de la volatilidad esperada del oro) está cerca de 25, muy por encima de su promedio histórico de ~16, lo que encarece las primas de opciones (el precio de un contrato de opción). Esto sugiere que, aunque el sesgo sigue siendo al alza, los operadores están valorando el riesgo de otra corrección fuerte. Con esta volatilidad elevada, los operadores de derivados (productos cuyo valor depende del precio del activo, como opciones y futuros) pueden considerar estrategias que ganen con un gran movimiento en cualquier dirección. Con el precio rondando el nivel clave de 5.000 $ y las Bandas de Bollinger ampliándose, una compra de straddle o strangle (estrategias con opciones que buscan beneficiarse de un gran movimiento, sin importar la dirección) podría funcionar en las próximas semanas. Estas posiciones se beneficiarían de una ruptura clara por encima de 5.100 $ o de un rechazo fuerte hacia el soporte de 4.800 $. Para quienes piensan que el máximo reciente fue un techo temporal, la alta volatilidad implícita (volatilidad “asumida” por el precio de las opciones) da la opción de vender prima (cobrar el precio de la opción asumiendo el riesgo). Montar spreads bajistas de calls (vender una call y comprar otra a un nivel superior para limitar el riesgo) con precios de ejercicio (strike: precio al que la opción se puede ejecutar) muy por encima de 5.400 $ permite ingresar dinero y definir el riesgo. Esta estrategia se basa en que el mercado necesita consolidar (moverse en rango y “descansar”) antes de intentar superar los máximos recientes.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
