Correlaciones y factores clave
Se describe que USD/CAD vuelve a moverse junto con la diferencia de tipos de interés a 2 años entre EE. UU. y Canadá, y que se mueve en sentido contrario al petróleo. El petróleo se considera un factor clave para el CAD (dólar canadiense) sobre todo cuando su precio cambia fuerte y rápido. Se espera que la volatilidad implícita (la expectativa del mercado sobre cuánto puede moverse el precio, calculada a partir del precio de las opciones) suba en lugar de volver pronto a la calma de diciembre de 2025. La fecha oficial de revisión del USMCA es el 1 de julio, descrita como a cuatro meses y medio, y la incertidumbre sobre la relación EE. UU.–Canadá se asocia con más volatilidad. En las próximas semanas, vemos a USD/CAD atrapado en un “tira y afloja” que lo mantiene dentro del rango 1,36–1,41. El riesgo de aranceles comerciales pone un techo al dólar canadiense, pero esto se compensa con un dólar estadounidense más débil en general. Esto sugiere que apostar por una gran ruptura en cualquier dirección es arriesgado ahora. Esta visión se apoya en la reducción del diferencial de tipos de interés entre EE. UU. y Canadá, que se ha estrechado a solo 20 puntos básicos (0,20%) a inicios de febrero de 2026, desde más de 50 puntos básicos (0,50%) a finales de 2025. Esto hace menos atractivo mantener dólares estadounidenses. Sin embargo, los datos de comercio entre ambos países de enero mostraron una caída del 1,2%, la primera bajada mensual en medio año, lo que refleja la creciente preocupación del mercado por la relación comercial.Estrategias de trading para un mercado en rango
Dada la expectativa de más movimientos bruscos y menos calma que en diciembre de 2025, comprar volatilidad (operar para beneficiarse si el precio se mueve mucho) parece razonable. La volatilidad implícita en opciones a 3 meses (contratos que dan derecho a comprar o vender a un precio fijo) ya subió a 7,9% desde mínimos de 6,5%, y se espera que siga aumentando. Usar estrategias como un strangle largo (comprar una opción de compra y una de venta, ambas fuera del dinero, buscando ganar si el precio se mueve mucho hacia arriba o hacia abajo) podría ser útil. El evento principal es la revisión del USMCA, en algo más de cuatro meses, el 1 de julio. En las próximas semanas, los operadores deberían mirar contratos de opciones que venzan después de esa fecha para captar los movimientos esperados. Estas opciones de vencimiento más largo probablemente serán más caras a medida que se acerque la fecha de revisión. Para quienes quieran operar el rango, vender opciones en los límites del canal 1,36–1,41 podría generar ingresos. Esto puede incluir vender (emitir) opciones call fuera del dinero (opciones de compra con un precio de ejercicio por encima del precio actual) con precios de ejercicio por encima de 1,41. De forma similar, vender puts por debajo del soporte de 1,36 (opciones de venta con precio de ejercicio por debajo del precio actual) es una manera de cobrar la prima (el precio que paga el comprador de la opción), apostando a que ese “suelo” aguante.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
