Reacción del mercado y momento del recorte de tipos
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. (la rentabilidad que paga el bono) subieron: el bono a 10 años avanzó casi tres puntos básicos (0,03 puntos porcentuales) hasta 4,168%, mientras el Índice del Dólar estadounidense (medida del dólar frente a varias divisas) subió 0,07% hasta 96,95. Datos de Prime Market Terminal muestran que los mercados de dinero (donde se negocian instrumentos a corto plazo) descuentan un 100% de probabilidad de un recorte en julio de 2026. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que bajar tipos podría hacer que la inflación se mantenga alta más tiempo, y señaló que la política actual no está frenando la economía. Añadió que la política debería seguir siendo restrictiva (con tipos altos para enfriar la demanda) mientras la inflación esté cerca del 3%. Un informe de Bloomberg señaló que el USMCA (acuerdo comercial entre EE. UU., México y Canadá) cubre alrededor de 2 billones de dólares en bienes y servicios, en medio del debate sobre una posible salida de EE. UU. El presidente de Ucrania, Volodímir Zelenski, dijo que los temas territoriales serán centrales en las próximas conversaciones con EE. UU. Los próximos datos de EE. UU. incluyen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (personas que piden ayuda por primera vez) y el IPC (Índice de Precios al Consumidor, medida de inflación) de enero, que se espera que baje del 2,7% al 2,5% interanual; el IPC subyacente (sin energía ni alimentos, más estable) se ve en 2,5% frente a 2,6%. Los niveles técnicos incluyen una SMA (media móvil simple, promedio de precios) de 20 días en 4.935 $, resistencias en 5.100 $, 5.451 $ y 5.598 $, y niveles a la baja en 4.655 $ y una SMA de 50 días en 4.588 $.Estrategias con opciones ante la volatilidad del IPC
Hemos visto al oro mostrar fortaleza al mantenerse por encima de 5.000 $ pese a un informe de empleo fuerte que empujó las expectativas de recortes de tipos hacia julio. Esta resistencia, con rendimientos del Tesoro al alza y un dólar más fuerte, indica que actúan fuerzas de fondo importantes. Los operadores deberían prepararse para más volatilidad (cambios fuertes de precio), porque el mercado está dividido entre una política monetaria dura (tipos altos) y una demanda fuerte de refugio (compra por miedo al riesgo). Ahora toda la atención pasa al informe del IPC de este viernes, que puede decidir el próximo gran movimiento del oro. Una inflación más baja, como se espera, apoyaría la idea de que la inflación está bajando y podría impulsar al oro por encima de la resistencia de 5.100 $. Ante este riesgo de “todo o nada”, usar opciones (contratos que dan derecho a comprar o vender a un precio fijado) para limitar el riesgo es una medida prudente. Para quienes esperan un resultado alcista tras el IPC, comprar opciones call (derecho a comprar; se gana si sube) con precios de ejercicio (strike, el precio fijado del contrato) por encima de 5.100 $ puede dar un gran potencial. Esta estrategia aprovecha el impulso técnico y el “suelo” que crean la incertidumbre política sobre el USMCA y la situación en Ucrania. Vimos que los bancos centrales siguieron comprando con fuerza en 2025, sumando más de 1.050 toneladas a sus reservas, lo que apunta a una demanda estructural (demanda estable a largo plazo). Si el IPC sale más alto de lo esperado, reforzaría la postura dura de la Fed y probablemente haría caer al oro. En ese caso, comprar opciones put (derecho a vender; se gana si baja) con un strike por debajo del promedio de 20 días en 4.935 $ sería una forma de aprovechar una posible bajada hacia 4.600 $. La reciente subida del rendimiento del bono a 10 años por encima de 4,15% muestra que el mercado de bonos puede reaccionar con fuerza ante señales de inflación persistente. Con señales mezcladas, una estrategia enfocada en volatilidad puede ser la más lógica para las próximas semanas. Un straddle largo (comprar a la vez una call y una put con el mismo strike) se beneficia de un movimiento grande en cualquier dirección tras el dato del viernes. Al mirar la reacción del mercado a datos clave durante 2025, a menudo se vieron movimientos bruscos y claros que harían rentable esta estrategia.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
