Preocupaciones sobre la Independencia de la Fed
Aumentaron las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal después de que los fiscales federales de EE. UU. iniciaran una investigación penal sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, respecto a sus comentarios ante el Congreso sobre un proyecto de renovación de un edificio. El lunes, Wall Street experimentó ganancias, con el Dow Jones subiendo un 0.17%, el S&P 500 aumentando un 0.16% y el Nasdaq 100 creciendo un 0.26%. Los mercados financieros anticipan dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, comenzando en junio. La herramienta FedWatch del CME Group indica un 95% de probabilidad de que las tasas permanezcan sin cambios en la reunión del 27-28 de enero. Se espera que la inflación en EE. UU. se mantenga en 2.7% interanual en diciembre de 2025, mientras que la inflación subyacente podría aumentar a 2.7% desde 2.6%. Se prevé que el CPI general y el subyacente aumenten un 0.3%, impulsados por el aumento en los precios de bienes. Cualquier incremento inesperado en la inflación podría limitar la capacidad del banco central de EE. UU. para suavizar las tasas. El Promedio Industrial Dow Jones, creado por Charles Dow, consiste en 30 de las acciones más negociadas en EE. UU. y es ponderado por precio, a menudo criticado por no ser lo suficientemente representativo en comparación con índices como el S&P 500.Cautela en los Mercados
Estamos viendo cómo se genera cautela mientras todos esperan los datos del CPI de diciembre de 2025, lo que está creando una presión negativa en los futuros. Una cifra de inflación más alta de lo esperado, especialmente por encima de la tasa núcleo pronosticada del 2.7%, podría desafiar la previsión del mercado sobre dos recortes de tasas este año. Esto hace que realizar una apuesta grande en los índices sea arriesgado antes del anuncio. En lugar de adivinar la dirección, los comerciantes pueden utilizar opciones para jugar con el aumento esperado en la volatilidad. El índice VIX, una medida clave del miedo en el mercado, ya ha subido a 16 esta semana, frente a un promedio de 13 en el cuarto trimestre de 2025, reflejando esta inquietud. Utilizar una estrategia de straddle en un ETF como el SPDR S&P 500 ETF (SPY) podría beneficiar de un movimiento brusco en cualquier dirección tras la publicación de los datos. Más allá del informe de inflación de hoy, nuestra atención se trasladará inmediatamente a los informes de ganancias del cuarto trimestre de grandes bancos como JPMorgan. Estos resultados ofrecen una visión directa de la salud económica, particularmente a través de sus márgenes de interés neto y provisiones para posibles pérdidas de préstamos. Vimos que las acciones de los bancos subieron a finales de 2025 con la esperanza de un aterrizaje suave, y estas ganancias serán la primera prueba importante de esa narrativa. La investigación penal sobre el presidente de la Fed añade una capa de incertidumbre política que no habíamos visto en algún tiempo, creando riesgos difíciles de modelar. Este tipo de riesgo puede causar saltos repentinos en el mercado, lo que hace que las opciones de protección sean una consideración prudente para cubrir carteras de acciones a largo plazo. Vimos oscilaciones impredecibles similares durante el auge de los anuncios de aranceles en la guerra comercial a finales de la década de 2010. Mirando hacia finales de mes, la reunión de política de la Fed el 27 y 28 de enero será el próximo catalizador importante. Mientras que la herramienta FedWatch del CME muestra que el mercado está casi seguro de que las tasas se mantendrán, analizaremos la declaración oficial en busca de cualquier cambio en el tono. Los comentarios de Powell sobre la inflación persistente que vimos a lo largo de 2025 marcarán la dirección del mercado hacia febrero. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
