**Los precios del oro se disparan en medio de acciones legales**
Los precios del oro superaron los $4,600, impulsados por flujos hacia activos seguros en medio de acciones legales contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. El XAU/USD alcanzó $4,606, subiendo más del 2% a medida que las tensiones geopolíticas aumentaron la aversión al riesgo. Este metal, que no genera interés, logró este aumento tras surgir noticias sobre posibles investigaciones legales que apuntan a Powell, llevando a los inversores hacia activos más seguros como el oro.
El panorama geopolítico vio un mayor deterioro cuando Trump emitió advertencias a Irán, junto con controversias no relacionadas sobre Groenlandia, lo que impulsó aún más los precios del oro. Los próximos datos económicos de EE.UU. incluyen cifras de inflación y cambios en el empleo, que probablemente influirán en la dinámica del mercado. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. experimentó un aumento modesto de 4.179%, sin embargo, el oro continuó su ascenso. Mientras tanto, se observó un cambio en el sentimiento del consumidor y en las expectativas de inflación, según un informe de la Universidad de Michigan.
Técnicamente, la trayectoria ascendente del oro se mantiene fuerte con el Índice de Fuerza Relativa mostrando una condición de sobrecompra. Se han señalado niveles de resistencia en $4,630 y $4,650, con objetivos potenciales que se extienden hacia $4,700. Por el contrario, una caída por debajo de $4,600 podría llevar a declives hacia $4,450 y menos. A pesar del aumento en los rendimientos, el oro sigue siendo atractivo ya que su valor tiende a subir cuando otros activos de reserva, como el dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro, bajan, subrayando su atractivo durante la turbulencia del mercado.
**Instrumentos financieros y estrategias**
El desafío legal sin precedentes contra la Reserva Federal está generando una volatilidad extrema, y deberíamos usar opciones para capitalizar los amplios movimientos de precios. La subida del oro por encima de $4,600 es un movimiento clásico hacia la seguridad, creando un entorno ideal para operaciones con derivados. La elevada incertidumbre significa que las primas de las opciones son altas, reflejando el temor del mercado.
Esta situación tiene paralelismos históricos. Recordando, cuando EE.UU. abandonó el patrón oro en 1971, fue un gran shock político que hizo que el oro subiera más del 400% en los tres años siguientes. Más recientemente, hemos visto que los bancos centrales acumulan reservas, con compras netas en 2024 que superan las 1,000 toneladas por tercer año consecutivo, lo que creó un sólido soporte para el precio mucho antes de esta crisis.
Dada la fuerte dinámica ascendente, comprar opciones de compra con precios de ejercicio por encima del mercado actual, como $4,650 y $4,700, es una forma directa de beneficiarse de esta locura. Esta estrategia nos permite capturar un mayor potencial al alza mientras definimos nuestro riesgo máximo a la prima que pagamos por las opciones. La naturaleza política de esta crisis sugiere que movimientos altos, abruptos e impredecibles son muy posibles.
Al mismo tiempo, debemos estar preparados para una reversión repentina si la situación política se desescalada. Comprar opciones de venta por debajo de niveles clave de soporte, como la marca de $4,500, puede servir como una valiosa cobertura contra nuestras posiciones largas. Para los operadores que son optimistas pero cautelosos por los altos costos, usar spreads de opciones de compra puede reducir el precio de entrada al limitar las ganancias potenciales.
Esta crisis va más allá del oro y es una amenaza directa para la credibilidad del dólar estadounidense. La independencia de la Reserva Federal es la base del estatus del dólar, y este ataque lo debilita considerablemente.
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