Después de una fuerte subida del dólar y nuevos máximos en las acciones, los traders enfrentan una pregunta familiar: ¿pausar o seguir adelante?
La administración actual ha enmarcado la seguridad económica y la seguridad nacional como un solo sistema, utilizando tarifas, acceso a energía y gasto en defensa como herramientas interconectadas en lugar de políticas aisladas.
Desde 2025, los ingresos por tarifas han generado aproximadamente de $250 a $270 mil millones, ayudando a financiar medidas de apoyo interno mientras se protege la capacidad industrial.
El crecimiento se ha mantenido firme, con un Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. estimado cerca del 4.3 por ciento en el tercer trimestre de 2025 y más cerca del 5.4 por ciento en el cuarto trimestre. Esa resiliencia apoya la fortaleza del dólar y reduce la urgencia para recortes de tasas agresivos, incluso a medida que la inflación tiende a la baja.
Datos Laborales Anclan la Fuerza del Dólar
El informe laboral de EE. UU. de la semana pasada envió un mensaje mixto para los mercados. Las nóminas no agrícolas aumentaron en 50,000 en diciembre, quedando por debajo de las expectativas y señalando un ritmo más lento de contratación para el nuevo año.
La tasa de desempleo bajó ligeramente al 4.4 por ciento, mientras que los ingresos promedio por hora aumentaron 0.3 por ciento mes a mes, manteniendo el crecimiento salarial anual cerca del 3.8 por ciento.
La combinación de un menor crecimiento en la creación de empleos y presiones salariales estables mantuvo el dólar respaldado, pero redujo la convicción sobre cambios de política a corto plazo.
Los datos desalientan las expectativas de recortes de tasas a corto plazo y ayudan a impulsar la demanda de dólares de manera amplia hacia el cierre semanal, particularmente contra el euro y el yen.
El Petróleo se Mantiene a Flote
La energía también está en el centro de este marco. El aumento de la producción de petróleo de esquisto en EE. UU. junto con el renovado suministro de Venezuela ha ayudado a limitar la volatilidad de los precios del petróleo, aliviando la presión inflacionaria mientras limita el poder de fijación de precios de la OPEP.
Para los traders, esto hace que los aumentos de inflación impulsados por la energía sean menos probables a corto plazo, reforzando la preferencia actual del mercado por el comercio en rangos en lugar de protegerse contra crisis.
El dólar sigue siendo un beneficiario clave. Con la mayoría del comercio de energía aún realizándose a través de canales de EE. UU., la demanda por liquidez en dólares se mantiene elevada.
Esto soporta al dólar estructuralmente, incluso cuando los movimientos a corto plazo responden a datos de inflación y producción. Existen riesgos, incluyendo desafíos legales a la autoridad de tarifas y esfuerzos más amplios de desdolarización, pero estos están más en el horizonte a medio plazo que en los setups de comercio de esta semana.
Códigos Clave a Monitorizar
USDX | XAUUSD | EURUSD | SP500 | BTCUSD
Eventos Clave de la Semana
| Fecha | Moneda | Evento | Pronóstico | Anterior | Comentarios de Analistas |
| 13 de enero | USD | CPI interanual | 2.70% | 2.70% | Impulsor direccional para el USD y el sentimiento de riesgo |
| 14 de enero | USD | PPI mensual | – | 0.30% | Enfoque en la presión inflacionaria en la cadena de suministro |
| 15 de enero | GBP | PIB mensual | 0.00% | -0.10% | Los datos de crecimiento pueden impactar la volatilidad de la libra |
Movimientos Clave de la Semana
Índice del Dólar de EE. UU. (USDX)
- El dólar subió toda la semana y cerró cerca de la zona de resistencia de 99.10.
- La consolidación podría abrir retrocesos hacia 98.20 o 97.95.
- Un rompimiento al alza coloca el enfoque en el área de 99.70.
Oro (XAUUSD)
- El oro superó el máximo de 4,500, extendiendo la estructura alcista.
- Un seguimiento por encima de 4,550 mantendría el impulso intacto.
- La incapacidad para mantener las ganancias recientes podría invitar a tomas de ganancias a corto plazo.
S&P 500
- El índice marcó un nuevo máximo histórico.
- Los objetivos de extensión al alza están cerca de 7,000 y 7,050.
- Los traders pueden vigilar un posible desaceleramiento del impulso tras la fuerte subida.
Bitcoin (BTCUSD)
- Bitcoin sigue operando dentro de un rango amplio.
- 84,445 sigue siendo un nivel clave a la baja a defender.
- Aumentos hacia 98,730 pueden enfrentar presión de venta renovada.
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