Rally Potencial de Alivio
Una decisión en contra de los aranceles de Trump podría resultar en un rally de alivio fuera de EE. UU., con potencial de crecimiento continuo, especialmente en países afectados como India, Brasil, Sudáfrica y Canadá. El índice MSCI World ex EE. UU., Nikkei, FTSE 100 y Eurostoxx 50 han superado al S&P 500, y esta tendencia podría continuar si el tribunal se pronuncia en contra de las políticas de tarifas. Nos enfrentamos a un gran evento de volatilidad este viernes con la decisión del tribunal sobre los aranceles y el informe de empleo de diciembre. El Índice de Volatilidad CBOE, o VIX, ya ha subido a 18 esta semana, reflejando la incertidumbre del mercado sobre estos dos eventos significativos. Esto sugiere que los traders están anticipando un movimiento brusco para el S&P 500 para fin de semana. Si el tribunal se pronuncia en contra de los aranceles, como sugieren los mercados de predicción con un 75% de probabilidad, podríamos ver un fuerte rally de alivio en los mercados fuera de EE. UU. El ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) ya ha subido un 4% este año, y una decisión favorable podría acelerar las ganancias en los mercados de Canadá, India y Brasil. Este resultado probablemente debilitaría el dólar estadounidense, aumentando aún más los retornos de las acciones internacionales. Al observar las disputas comerciales en 2018 y 2019, vimos que los sectores con cadenas de suministro globales, como la tecnología y los industriales, fueron los más afectados por las amenazas de aranceles. Una decisión que los elimine probablemente beneficiaría sobre todo a estos mismos sectores, especialmente a aquellos con ventas y fabricación significativas en el extranjero. Deberíamos observar grandes movimientos en las acciones de semiconductores y maquinaria pesada.Reacciones del Mercado a la Decisión del Tribunal
Una decisión sorpresiva que apoye los aranceles probablemente afectaría fuertemente los activos de riesgo, ya que abriría la puerta a más medidas proteccionistas. En este escenario, esperaríamos una huida hacia la seguridad, beneficiando a los bonos del Tesoro de EE. UU. y potencialmente fortaleciendo el dólar. Los traders podrían considerar comprar puts en el Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) como protección contra este resultado. Dada la naturaleza binaria de la decisión del tribunal, comprar opciones estranguladas en índices amplios como el SPY o el ETF iShares Russell 2000 (IWM) podría ser una forma de operar la oscilación de precios esperada. Esta estrategia se beneficia de un gran movimiento en cualquier dirección, aislando la operación de la necesidad de adivinar correctamente la decisión del tribunal. El VIX elevado significa que estas opciones son más caras, pero el movimiento potencial podría justificar el costo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
