Contracción de la Base Monetaria de Japón
La continua contracción de la base monetaria de Japón, ahora en -9.8 %, señala una aceleración del endurecimiento cuantitativo del Banco de Japón. Este ritmo más rápido de lo esperado refuerza una postura política restrictiva. Esto podría ejercer más presión al alza sobre el yen japonés en las próximas semanas. Este movimiento de política es una respuesta directa a la inflación persistente, que se mantuvo por encima del objetivo del 2 % durante la mayor parte de 2025, con un IPC núcleo de noviembre en 2.7 %. El endurecimiento sigue a los dos aumentos de tasas de interés implementados el año pasado, que pusieron fin a la era de tasas de interés negativas. El compromiso del BoJ con este camino parece más fuerte de lo que el mercado había anticipado. Para los operadores de divisas, esto refuerza la idea de mantener posiciones largas en yen, especialmente frente a divisas donde el banco central está dispuesto a pausar o reducir tasas. Durante 2025, observamos cómo el par USD/JPY cayó de más de 150 a alrededor de 138 a medida que esta divergencia de políticas comenzaba a tomar forma. Esta tendencia ahora tiene un nuevo impulso para continuar su descenso.Impacto en los Mercados de Acciones y Divisas
En los derivados de acciones, el fortalecimiento del yen es un obstáculo significativo para el Nikkei 225, que está muy influenciado por las exportaciones. Deberíamos considerar comprar opciones de venta o establecer spreads de llamadas bajistas para protegernos o beneficiarnos de una posible disminución en el índice. El mercado luchó por encontrar dirección en el último trimestre de 2025 a medida que este efecto de divisas comenzó a afectar las previsiones de ganancias. La postura agresiva del BoJ probablemente alimentará una mayor volatilidad en los mercados de divisas y acciones. Esto crea una oportunidad para adquirir instrumentos de volatilidad, como straddles en el Nikkei 225. Tal estrategia sería rentable si el índice realiza un gran movimiento en cualquiera de las direcciones mientras se ajusta a este programa de endurecimiento acelerado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
