Tendencias de la Inflación
Los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) indicaron que la inflación principal se desaceleró a 2.7% en noviembre, bajando del 3% en septiembre. El dólar canadiense se mantiene estable ya que se espera que el Banco de Canadá mantenga las tasas de interés actuales, con una inflación reciente estable en 2%. La Reserva Federal ajusta periódicamente las tasas de interés para manejar la inflación y el empleo, generalmente celebrando ocho reuniones por año para analizar las condiciones económicas. La flexibilización cuantitativa (QE) y la restricción cuantitativa (QT) son herramientas que la Fed puede usar durante extremos económicos; la QE generalmente debilita el dólar estadounidense, mientras que la QT impacta positivamente su valor. Con el par USD/CAD sentado tranquilamente alrededor de 1.3700 en un comercio delgado por las vacaciones, la conclusión clave es el creciente desacuerdo en la política de los bancos centrales. La Reserva Federal de EE. UU. está señalando que es probable más recortes de tasas en 2026 si la inflación sigue disminuyendo. Esto contrasta con el Banco de Canadá, que se espera mantenga las tasas estables por ahora. El argumento para un dólar estadounidense más débil se está fortaleciendo a medida que nos acercamos a enero. El último informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. en diciembre de 2025 mostró que la inflación principal se suavizó a 2.7%, acercándose al objetivo de la Fed. Reflejando esto, la herramienta CME FedWatch indica que los mercados están ahora descontando más de un 70% de probabilidad de otro recorte de tasas en la reunión de marzo de 2026.Estabilidad del Dólar Canadiense
Por otro lado, el dólar canadiense tiene una base más estable. Datos recientes de Estadísticas Canadá mostraron que la inflación básica se mantuvo firmemente cerca del objetivo del 2% durante el último trimestre de 2025. Esto da al Banco de Canadá pocas razones para considerar recortes de tasas, proporcionando soporte subyacente para el loonie. Para los operadores de derivados, esta divergencia de políticas sugiere prepararse para una posible caída en el USD/CAD. Dado el mercado tranquilo, comprar opciones de compra de dólar canadiense o opciones de venta de dólar estadounidense con vencimientos en febrero o marzo de 2026 parece atractivo. Esto permite posicionarse para la baja con riesgo limitado a medida que los volúmenes de comercio vuelven a la normalidad. Podemos ver un sentimiento similar formándose en el mercado de futuros. El último informe de Compromiso de Comerciante de la CFTC, publicado justo antes de Navidad de 2025, mostró que las posiciones netas largas especulativas en el dólar canadiense se han estado acumulando durante varias semanas consecutivas. Esto indica que los jugadores más grandes ya se están posicionando para la fortaleza del CAD contra el USD. Este escenario recuerda a períodos pasados, como en 2015-2016, donde políticas monetarias divergentes crearon tendencias sostenidas en los pares de divisas. A medida que superamos las vacaciones de Año Nuevo, anticipamos que este tema se convertirá en el principal impulsor para el par. Se espera que la volatilidad aumente a medida que la participación completa del mercado se reanude en la primera semana completa de enero de 2026.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
