El EUR/USD se encuentra cotizando cerca de 1.1765, mostrando ligeras pérdidas en un entorno de mercado tranquilo antes del Año Nuevo. El Euro enfrenta los efectos de tensiones geopolíticas que limitan su aumento, aunque permanece respaldado por máximos recientes cerca de 1.1800. El Dólar estadounidense tiene su rendimiento más débil en casi diez años, con políticas monetarias divergentes que contribuyen a esta tendencia. Se espera una apreciación de casi el 14% para el par EUR/USD en 2025 debido a las diferencias entre el BCE y la Reserva Federal de EE. UU., que planea recortes de tasas el próximo año. Los mercados están a la espera de la publicación de las actas de la reunión de políticas de diciembre de la Reserva Federal. La Fed había recortado tasas recientemente y señala más recortes en 2026, con un nuevo presidente más inclinado a la reducción de tasas. A pesar de los problemas geopolíticos relacionados con Ucrania y Taiwán, el impacto del USD permanece bajo, mientras que la fuerza del Euro está limitada. El análisis técnico indica soporte del EUR/USD alrededor de 1.1760 en una tendencia más amplia alcista. El impulso alcista del par está limitado ya que los indicadores técnicos siguen siendo bajistas. Los niveles clave de resistencia a observar incluyen las áreas de 1.1805 y 1.1820, con otros objetivos alrededor de 1.1863. La Reserva Federal de EE. UU. gestiona la política monetaria ajustando las tasas de interés para lograr estabilidad de precios y pleno empleo. QE (expansión cuantitativa) y QT (reducción del balance) son herramientas utilizadas para gestionar la fuerza de la moneda al modificar el flujo de crédito en el sistema financiero. Con el mercado en una pausa por las festividades, estamos observando al par EUR/USD comerciar lateralmente cerca de 1.1765. El tema principal sigue siendo la divergencia entre una Reserva Federal más relajada y un Banco Central Europeo más cauteloso. La publicación de las actas de la reunión de diciembre de la Fed esta noche es el evento principal que estamos esperando para brindar dirección. La posibilidad de un EUR/USD más alto en las próximas semanas se basa en la clara intención de la Fed de recortar tasas. Hemos visto que la inflación básica PCE de EE. UU., la medida preferida por la Fed, se enfrió al 2.4% en los datos publicados de noviembre de 2025, y el último informe de empleo mostró un aumento del desempleo al 4.1%. Estos datos apoyan la apuesta del mercado por múltiples recortes de tasas en 2026, una reversión abrupta del ciclo agresivo de aumentos que vimos en 2022 y 2023. Sin embargo, los operadores deben permanecer cautelosos debido a las crecientes tensiones globales, que podrían limitar las ganancias del Euro. La incertidumbre en torno a las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, combinada con ejercicios militares chinos cerca de Taiwán, podría desencadenar una búsqueda de seguridad. En tales escenarios, el Dólar estadounidense a menudo se fortalece independientemente de la política de tasas de interés de la Fed. Dada estas fuerzas opuestas, se podrían considerar estrategias de opciones que se beneficien de un aumento en la volatilidad. Con el par atrapado entre el soporte alrededor de 1.1750 y la resistencia en 1.1805, una estrategia de straddle o strangle podría resultar rentable si las actas de la Fed o un titular geopolítico causan una ruptura abrupta en cualquier dirección. La escasa actividad comercial durante las festividades podría amplificar cualquier movimiento brusco en el mercado. Mirando hacia adelante, estaremos atentos a las actas de la Fed esta noche para cualquier señal de división dentro del comité sobre el ritmo de relajación en 2026. Después de pasar el Año Nuevo, la atención se desplazará inmediatamente al primer informe de empleo en EE. UU. de 2026, que se publicará la próxima semana. Ese informe será crucial para confirmar si la economía estadounidense se está enfriando lo suficiente como para justificar los recortes de tasas proyectados por la Fed.

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