Impacto de las Políticas de la Reserva Federal
La reciente reunión de políticas de la Reserva Federal resultó en una reducción de 25 puntos básicos en la tasa a 3.50%-3.75%. Esta fue la tercera reducción consecutiva, y se espera que en el futuro las condiciones monetarias se flexibilicen aún más. Las proyecciones de la Fed sugieren una sola reducción de tasa el próximo año, aunque las expectativas del mercado son diferentes. Técnicamente, el USD/INR se mantiene cerca de su Promedio Móvil Exponencial de 20 días de 90.20, lo que indica una demanda continua. El Índice de Fuerza Relativa es neutral en 54, indicando un impulso de mercado equilibrado. Mantener niveles por encima del EMA de 20 días podría llevar a ganancias adicionales, mientras que caer por debajo podría provocar una consolidación. La Reserva Federal influye en el dólar estadounidense mediante ajustes en las tasas de interés, con el objetivo de estabilizar precios y mantener el pleno empleo. La expansión cuantitativa puede debilitar al dólar, mientras que la contracción cuantitativa podría fortalecerlo. La Fed se reúne ocho veces al año para decidir sobre política monetaria. Vemos que la rupia gana un poco hoy, pero parece ser un movimiento a corto plazo en un mercado tranquilo por vacaciones. La venta persistente por parte de Inversores Institucionales Extranjeros, que ya ha drenado más de Rs. 26,900 crore este mes, apunta a una debilidad subyacente. Este nivel de salida es significativo, recordando las ventas masivas que observamos en algunos meses atrás en 2023.Problemas Comerciales No Resueltos y Proyecciones del Mercado
Esta fuga de inversores está relacionada con los problemas comerciales no resueltos con EE. UU., que siguen generando incertidumbre. Estamos pendientes de las cifras del déficit comercial del tercer trimestre que se publican hoy, ya que un déficit más amplio aumentaría la presión sobre la rupia. Considerando la tendencia que vimos en la primera mitad de 2025, anticipamos que el número del tercer trimestre podría superar los $75 mil millones, apoyando aún más un caso alcista para el USD/INR. Por el lado del par, el dólar estadounidense está a la espera de las actas del FOMC para obtener dirección a principios de 2026. Hay un claro desacuerdo entre la proyección de la Fed de una reducción de tasa el próximo año y el mercado, que anticipa al menos dos. Esta semana, la herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad superior al 60% de una segunda reducción de tasa para septiembre de 2026, una discrepancia que las actas podrían aclarar. La mayor fuente de incertidumbre para el dólar es el inminente anuncio de un nuevo presidente de la Fed en enero. Un candidato como Kevin Warsh sería visto como más agresivo en relación con la inflación, limitando potencialmente las reducciones de tasas y fortaleciendo al dólar. Esta decisión política es un gran comodín, sugiriendo que comprar opciones para comerciar la volatilidad esperada podría ser una estrategia prudente. Por ahora, la perspectiva técnica respalda permanecer en largo con el dólar estadounidense frente a la rupia. Debemos utilizar el promedio móvil de 20 días alrededor de 90.20 como un nivel clave de soporte para aumentar posiciones o establecer paradas. El objetivo primario en las próximas semanas sigue siendo un impulso hacia el máximo histórico de 91.55.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
