En 2025, los precios de la plata aumentaron casi un 150%. Los analistas de la industria sugieren que estos cambios de precio están justificados por factores fundamentales.
Durante el período navideño, Société Générale anticipó volatilidad debido a la menor liquidez, con pronósticos que predecían un aumento del 7% en los precios de la plata alrededor del Año Nuevo. Para entonces, los precios habían subido un 14.5%, a pesar de experimentar una caída en un solo día el lunes.
La caída se atribuye al aumento de los márgenes en el CME, con márgenes iniciales que subieron de $22,000/onza a $25,000/onza durante un período de baja liquidez, después de un aumento del 10% en los márgenes el 12 de diciembre de 2025. A pesar de parecer costoso, el crecimiento a largo plazo de los precios de la plata sigue siendo evidente, con el excepcional aumento de este año registrado incluso en términos logarítmicos.
El equipo de Insights de FXStreet compila observaciones del mercado de expertos destacados, añadiendo información tanto de analistas internos como externos. Esta corrección, emitida el 30 de diciembre a las 08:35 GMT, aclara que los precios de la plata aumentaron drásticamente a finales de 2025.
Estamos viendo un mercado de plata que ha aumentado casi un 150% en 2025, con fundamentos que apoyan este movimiento. El reciente período navideño ha traído la volatilidad extrema que esperábamos, y los precios ya han duplicado nuestra previsión inicial para este período. El aumento del 14.5% es significativo, incluso con la fuerte caída del lunes.
Esa caída en un solo día fue el resultado directo del aumento de los márgenes iniciales del CME a $25,000/onza durante un tiempo de escaso comercio navideño. Esto obligó a algunos comerciantes a vender posiciones para cumplir con el mayor requisito de efectivo, una situación clásica de presión sobre las posiciones apalancadas. Esto sigue un aumento similar del 10% en los márgenes a principios de diciembre de 2025, señalando que los reguladores están tratando de enfriar el mercado.
Para los operadores de derivados, esta volatilidad extrema hace que las posiciones en futuros sean arriesgadas, por lo que usar opciones para definir el riesgo es una estrategia prudente. Comprar opciones de venta puede proteger las posiciones largas existentes de ventas provocadas por futuros aumentos de márgenes en las próximas semanas. Para aquellos que anticipan más oscilaciones grandes de precios, las estrategias straddle podrían utilizarse para beneficiarse de un movimiento significativo en cualquier dirección mientras nos dirigimos a 2026.
Este patrón de fuertes aumentos seguidos de aumentos de márgenes es algo que hemos visto antes, recordándonos el pico del mercado de plata en 2011. Las estadísticas recientes muestran que el interés abierto en los futuros de plata ya se ha reducido en un 9% desde el último anuncio de márgenes, confirmando que algunas posiciones se están liquidando. Sin embargo, los datos también muestran que los principales ETF de plata como SLV solo vieron una salida modesta de 1.5 millones de onzas, lo que sugiere que los inversores a largo plazo se mantienen firmes por ahora.
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