Tasas de Interés y USD CAD
Las comunicaciones recientes del Banco de Canadá sugieren la probabilidad de mantener las tasas de interés actuales, lo que afecta negativamente al CAD. Mientras tanto, se anticipan posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, lo que podría influir aún más en el par USD/CAD. Varios factores como las tasas de interés, los precios del petróleo y la salud económica de Canadá impulsan al dólar canadiense. El Banco de Canadá busca mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando las tasas, siendo las tasas más altas generalmente beneficiosas para el CAD. Los precios del petróleo también afectan significativamente el valor del CAD, con aumentos que generalmente llevan a un mayor aumento en la demanda de la moneda. Indicadores económicos como el PIB y las tasas de desempleo también influyen en la fortaleza de la moneda. Con el USD/CAD manteniéndose por debajo del nivel 1.3700, el principal impulsor es la fortaleza en los precios del petróleo, que apoya directamente al dólar canadiense. El crudo West Texas Intermediate se mantiene firme alrededor de $82 por barril, respaldado por la reciente decisión de OPEC+ a principios de diciembre de 2025 de mantener los recortes de producción durante el nuevo año. Esta estabilidad de precios proporciona un sólido apoyo para el loonie.Tensiones Geopolíticas y Precios del Petróleo
Las tensiones geopolíticas continúan colocando una prima de riesgo sobre el petróleo crudo, impidiendo caídas significativas en los precios que debilitarían al dólar canadiense. Los problemas de suministro de Venezuela y la inestabilidad persistente en Medio Oriente están en juego. Estos factores probablemente mantendrán los precios del petróleo apoyados bien entrado el primer trimestre de 2026. Por otro lado, vemos un debilitamiento en el dólar estadounidense mientras los mercados anticipan una Reserva Federal más acomodaticia. Hemos visto enfriarse la inflación en EE. UU., con los datos del IPC de noviembre de 2025 mostrando una caída al 2.8%, acercándose al objetivo de la Fed. Esto refuerza el precio de mercado de al menos dos recortes de tasas de interés en 2026. Aquí en Canadá, una tendencia similar de enfriamiento es evidente, aunque la inflación se mantiene un poco alta en 3.1%, lo que da al Banco de Canadá razón para pausar. Esta postura neutral del BoC, en contraste con una Fed que probablemente será más acomodaticia, crea una perspectiva fundamentalmente bajista para el par USD/CAD. Al mirar atrás, este es un entorno de políticas muy diferente al ciclo agresivo de aumentos que vimos en ambos bancos centrales en 2022 y 2023. Dada la atención del mercado en las minutas del FOMC más tarde hoy, estamos viendo una volatilidad implícita elevada en las opciones USD/CAD. Esto sugiere que las opciones están precios en un movimiento significativo, pero la dirección depende completamente del tono de la Fed. Una confirmación de una perspectiva acomodaticia podría hacer que la volatilidad colapse y el par se desplace hacia abajo. Para las próximas semanas, vender spreads de opciones de compra con un precio de ejercicio por encima del nivel de resistencia de 1.3750 podría ser una estrategia viable para capitalizar la acción del precio limitada y la alta volatilidad. Este enfoque beneficia si el par se mantiene por debajo de ese nivel clave. Alternativamente, los comerciantes podrían esperar a que la volatilidad posterior al anuncio se reduzca para establecer posiciones bajistas de largo plazo a un mejor precio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
