En la primera sesión asiática, el par EUR/USD cotiza alrededor de 1.1775, apoyado por las expectativas de futuros recortes de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. Hay poca expectativa de un recorte de tasas del Banco Central Europeo para principios de 2026, manteniendo el Euro fuerte frente al Dólar.
La Reserva Federal recortó recientemente la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a un rango objetivo de 3.50%-3.75% en diciembre, acumulando un total de 75 puntos básicos en 2025. La posibilidad de más recortes de tasas el próximo año está poniendo presión sobre el dólar estadounidense.
Un posible nuevo presidente de la Reserva Federal, que se espera tenga una postura más complaciente, podría contribuir a la caída del dólar. Mientras tanto, el BCE ha mantenido las tasas estables y enfatiza un enfoque basado en datos para futuros cambios en las tasas.
Los mercados monetarios predicen una baja probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos del BCE para febrero de 2026. Los indicadores actuales sugieren que el ciclo de recortes de tasas del BCE puede terminar pronto, lo que podría impactar positivamente al Euro.
Las cifras de balanza comercial y los indicadores económicos como el PIB y los datos de empleo desempeñan un papel en la valoración del Euro. Una economía fuerte y una balanza comercial positiva tienden a apoyar la fortaleza del Euro frente a otras monedas.
Con el EUR/USD cotizando firmemente por encima de 1.1750, vemos esto como una señal clara de la debilidad continua del Dólar estadounidense al entrar en el nuevo año. Esta tendencia es impulsada por la fuerte creencia del mercado de que la Reserva Federal seguirá recortando tasas de interés a principios de 2026. La divergencia en la política monetaria entre una Reserva Federal más complaciente y un Banco Central Europeo más cauteloso es el principal factor que apoya al Euro.
Mirando hacia atrás en 2025, la Reserva Federal ya había entregado 75 puntos básicos en recortes de tasas a medida que el mercado laboral de EE. UU. mostraba signos de desaceleración. Datos recientes confirmaron esta tendencia, con el informe de Nóminas No Agrícolas de noviembre mostrando un crecimiento de empleo de solo 130,000 y la tasa de desempleo aumentando a 4.1%. Esta desaceleración, combinada con la inflación subyacente moderándose al 2.9%, da a la Reserva Federal razones suficientes para continuar relajando la política en los próximos meses.
A través del Atlántico, la situación es diferente, lo que apoya la fortaleza relativa del Euro. La última cifra de inflación HICP de la Eurozona para noviembre de 2025 fue de un persistente 3.2%, muy por encima del objetivo del BCE. Por lo tanto, los mercados monetarios tienen razón al prever solo una mínima probabilidad de un recorte de tasa del BCE en febrero, reforzando el mensaje de mantener las tasas.
Esta situación parece un reverso de lo que vimos a mediados de la década de 2010, cuando la relajación del BCE frente a una Reserva Federal que endurecía causó una fuerte caída del Euro. Ahora, los roles están invertidos, lo que podría apoyar un aumento sostenido para el par EUR/USD. Estaremos atentos a los datos de Ventas Pendientes de Casas de EE. UU. de hoy por cualquier interrupción a corto plazo de esta narrativa.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
