El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Tokio, Japón, experimentó una disminución, pasando del 2.7% en un período anterior al 2% en diciembre. Este cambio ocurre en medio de diversos desarrollos económicos que influyen en la dinámica del mercado a nivel global.
En el sector financiero, el USD/CAD se comercia cerca de mínimos de cinco meses debido a las políticas diferentes entre el Banco de Canadá y la Reserva Federal de EE.UU. Mientras tanto, el oro ha retrocedido desde los máximos históricos a medida que los inversionistas toman ganancias en condiciones de comercio tranquilo.
Además, la libra esterlina ha visto un ligero descenso frente al dólar estadounidense en un entorno de comercio moderado. Se espera que el S&P 500 continúe creciendo hasta 2026 en medio de pronósticos económicos optimistas.
Además, Bitcoin sufrió una caída, cotizando por debajo de $87,000, tras intensos flujos de salida de fondos cotizados en bolsa (ETF). Avalanche también tuvo dificultades, con un comercio cercano a $12 mientras Grayscale intentaba convertir su fideicomiso en un ETF.
En pronósticos futuros, 2026 parece prometedor ya que los países podrían beneficiarse de una resiliencia económica continua. Esto coincide con las expectativas de un desempeño sólido tras considerables desafíos globales.
La disminución de la inflación subyacente en Tokio al objetivo del 2% del Banco de Japón reduce significativamente la presión para que aumenten las tasas de interés en las próximas semanas. Creemos que esto indica que el BoJ mantendrá su política monetaria ultraflexible durante el nuevo año. Esto refuerza la amplia diferencia de tasas de interés entre Japón y otras economías importantes, particularmente Estados Unidos.
Estos datos de inflación japonesa solidifican nuestra opinión de que mantener una posición largo en USD/JPY es la operación más directa de aquí a enero. Al observar atrás, vemos que el BoJ ha sido extremadamente cauteloso desde que finalmente terminó con las tasas de interés negativas en marzo de 2024. Con la tasa de fondos federales de EE.UU. manteniéndose por encima del 4.5% durante la mayor parte de 2025, la ventaja de rendimiento de mantener dólares sobre yenes sigue siendo convincente.
Dada la tranquila actividad comercial durante las vacaciones, utilizar opciones puede ser una forma inteligente de expresar esta opinión. Comprar opciones de compra (call) de USD/JPY permite participar en posibles ganancias mientras se define el riesgo, lo cual es crítico a medida que regresa la plena participación del mercado. Todos recordamos los movimientos bruscos del yen y los riesgos de intervención que causaron un aumento en la volatilidad en 2022 y 2023, haciendo que las estrategias de riesgo definido sean atractivas.
El panorama generalmente positivo para el S&P 500 en 2026 también apoya un yen más débil. Un entorno de mayor riesgo normalmente anima a los inversionistas a vender el yen de bajo rendimiento para financiar inversiones en activos de mayor rendimiento a nivel mundial. Este sentimiento más amplio sirve como un viento a favor para un tipo de cambio USD/JPY más alto.
Sin embargo, también debemos señalar las crecientes expectativas del mercado para recortes de tasas de la Reserva Federal en 2026. Actualmente, los futuros de fondos federales están valorando más de un 70% de probabilidad de al menos un recorte antes de finales de marzo de 2026. Por lo tanto, aunque es probable que el yen se mantenga débil a corto plazo, la fortaleza de esta operación dependerá en gran medida de los datos de EE.UU. que lleguen en el primer trimestre.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
