Wall Street prevé que el S&P 500 alcance los 7,580 para finales de 2026, esperando un aumento del 14% en las ganancias por acción. Este crecimiento esperado se apoya en el impulso del presidente de EE. UU., Donald Trump, por tasas de interés más bajas, cheques de estímulo por tarifas e importantes reembolsos fiscales. Una encuesta de BlackRock sugiere que el 59% de los encuestados cree que los rendimientos de los activos de riesgo continuarán en 2026. Fuentes como FXStreet reportan predicciones que varían entre 7,200 y 8,100, con una estimación promedio de 7,580, un 11% más que 6,820.

Efectos De Las Políticas De Trump

En 2025, las políticas de Trump causaron fluctuaciones en el S&P 500, cayendo inicialmente un 17% en el año debido a las tarifas. Sin embargo, el índice se recuperó con siete meses consecutivos de ganancias, ofreciendo un retorno del 15% en el año. El mercado es optimista para 2026, con Goldman Sachs prediciendo un crecimiento del PIB de EE. UU. entre el 2% y el 2.25%. La Reserva Federal redujo las tasas de interés en 75 puntos básicos en 2025 y podría disminuirlas aún más en 50 puntos básicos en 2026. Trump planea estímulos adicionales y recortes de impuestos para 2026, con posibles medidas para distribuir cheques de estímulo por tarifas. Las empresas se beneficiarán de la política de devaluación del 100%, lo que aumentará el gasto en inteligencia artificial. El S&P 500 se proyecta que se beneficiará de factores técnicos y el crecimiento de ganancias. Adobe, UnitedHealth, Newmont, Marvell y Netflix son selecciones de acciones sólidas para el próximo año.

Posicionamiento Para Oportunidades

Con el S&P 500 esperado a subir un 11% hasta 7,580 el próximo año, deberíamos posicionarnos para más oportunidades en las próximas semanas. Históricamente, los últimos cinco días de negociación de diciembre y los dos primeros de enero suelen ofrecer retornos positivos, un periodo conocido como el “Rally de Santa Claus”. Desde 1950, este lapso ha producido un promedio de ganancia del 1.3% en el S&P 500, convirtiéndolo en un momento ideal para iniciar operaciones alcistas. Una estrategia sencilla es comprar opciones de compra sobre el SPX o SPY con vencimientos en marzo o junio de 2026. Dado el consenso optimista, precios de ejercicio alrededor de 7,000 a 7,200 permitirían una participación significativa en el esperado rally. Alternativamente, vender spreads de opciones de venta fuera del dinero puede generar ingresos mientras refleja nuestra opinión de que existe un fuerte soporte alrededor de 6,550. La postura acomodaticia de la Reserva Federal proporciona un gran respaldo para nuestra estrategia. Después de los tres recortes de tasas de interés en 2025, las actas de la reunión de la Fed de la semana pasada confirmaron la disposición a recortar aún más a principios de 2026. Hemos visto en el pasado que cuando la Fed alivia las políticas mientras el mercado está cerca de sus máximos, las acciones tienden a desempeñarse muy bien durante el año siguiente. Los catalizadores políticos también parecen alinearse favorablemente para principios de 2026. Recientes rumores desde Capitol Hill sugieren que un proyecto de ley que autoriza cheques de estímulo por tarifas podría estar listo para votación a finales de enero, lo que aumentaría el gasto del consumidor. Esto, junto con mayores reembolsos fiscales del nuevo proyecto de ley fiscal, crea un poderoso incentivo para mantener acciones en el primer trimestre. Aunque seguimos siendo optimistas, recordamos la fuerte volatilidad desde principios de 2025 tras la turbulencia de tarifas. Los datos de solicitudes de desempleo de la semana pasada fueron de 245,000, lo que ayudó a calmar los temores de una rápida desaceleración económica, pero permanecen riesgos. Utilizar operaciones de riesgo definido, como spreads de opciones de compra, es una forma prudente de capturar oportunidades mientras se protege contra caídas repentinas. Podemos también observar sectores específicos que están preparados para beneficiarse del entorno actual. Las opciones de compra sobre mineras de oro como Newmont (NEM) tienen sentido, ya que las compras del banco central han impulsado los precios del oro a máximos históricos, con muchos analistas viendo un camino hacia los $5,000 por onza. De manera similar, la construcción continua de inteligencia artificial, apoyada por la devaluación del 100%, hace que las opciones de compra sobre nombres de semiconductores como Marvell Technology (MRVL) sean atractivas.

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