La rupia india se desploma frente al dólar estadounidense debido a las acciones de los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs), que han estado vendiendo sus participaciones en el mercado de valores indio. A pesar de un intento de recuperación por parte de la rupia india tras la intervención del Banco de Reserva de India (RBI), los FIIs han vendido acciones por un valor de Rs. 22,109.51 crore este mes.
El USD/INR se cotiza cerca de 90.20, y la decisión del RBI de vender dólares estadounidenses está destinada a apoyar la rupia. Las primas a plazo para la rupia han disminuido tras el anuncio de un intercambio de compra-venta USD/INR de $10 mil millones.
Las expectativas de recortes en las tasas de interés de EE. UU. se mantienen firmes para 2026, a pesar de un crecimiento del PIB del 4.3% en el tercer trimestre en EE. UU. El índice del dólar estadounidense alcanza un mínimo de 11 semanas, y las probabilidades de recortes en las tasas se sitúan en 70.6%.
El análisis técnico muestra que el USD/INR se cotiza a 90.2085, manteniéndose por encima de la EMA de 20 días. La tendencia alcista más amplia aún se apoya, y el RSI en 53 indica que el impulso ha disminuido.
Dado que hoy es una fecha clave, hay una lucha en el par USD/INR, lo que crea oportunidades para comerciantes de derivados en las tranquilas semanas de vacaciones que se aproximan. Los Inversores Institucionales Extranjeros (FIIs) están vendiendo de forma agresiva acciones indias, ejerciendo presión alcista sobre el par hacia 90.20. Esto está ocurriendo incluso cuando el dólar estadounidense es débil debido a las expectativas de recortes en las tasas del Reserva Federal en 2026.
La magnitud de las ventas de los FIIs es significativa y no debe subestimarse. Solo este mes, han vendido acciones por más de Rs. 22,109 crore, contribuyendo a una salida neta de más de $15 mil millones de las acciones indias para el año 2025. Mirando hacia atrás, recordamos períodos similares de ventas sostenidas de FIIs en 2022, que empujaron continuamente la rupia a nuevos mínimos a pesar de los esfuerzos del banco central.
Por otro lado, el índice del dólar estadounidense está en un mínimo de 11 semanas cerca de 97.75, un contraste marcado con los máximos por encima de 106 que vimos a principios de año. Esta debilidad está impulsada por los mercados que descuentan al menos dos recortes en las tasas de interés del Reserva Federal para 2026, una opinión que se ha mantenido firme a pesar del fuerte crecimiento del PIB del 4.3% en EE. UU. en el tercer trimestre. Este contexto global sugiere que cualquier rally importante en el USD/INR enfrentará vientos en contra significativos.
Las acciones del Banco de Reserva de India también son un factor clave para los comerciantes de opciones. La reciente intervención en el mercado al contado y el anuncio de un intercambio de compra-venta de $10 mil millones han logrado reducir las primas a plazo. Esto señala la fuerte intención del RBI de frenar la volatilidad excesiva y puede limitar el potencial alcista, haciendo atractivo considerar la venta de opciones de compra fuera del dinero para el vencimiento de enero.
Con la liquidez del mercado esperada débil entre Navidad y Año Nuevo, cualquier noticia inesperada podría causar movimientos bruscos en los precios. Por lo tanto, los comerciantes podrían considerar estrategias que obtengan beneficios de un aumento en la volatilidad, como un estrangulamiento largo, entrando en enero. Este enfoque permite capitalizar un movimiento significativo en cualquier dirección una vez que se reanude la participación total del mercado.
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