El Yen Japonés (JPY) continúa su tendencia al alza frente a un Dólar Estadounidense (USD) en debilitamiento, manteniendo ganancias cerca del máximo semanal durante la sesión europea matutina. Las actas de la reunión de octubre del Banco de Japón (BoJ) indican discusiones en curso sobre el aumento de las tasas de interés, mientras que las incertidumbres geopolíticas apoyan la demanda de refugio seguro por el JPY.
La postura del BoJ contrasta con las expectativas de alivio de política por parte de la Reserva Federal de EE. UU., debilitando el USD a su nivel más bajo desde principios de octubre. Esto apoya una reversión del descenso anterior del JPY, a pesar de una atmósfera positiva en el mercado que limita más ganancias.
El BoJ elevó su tasa de política al 0.75% en diciembre, con la intención de seguir ajustando si las previsiones económicas se cumplen. Las tensiones políticas globales y el debilitamiento del USD llevan al par USD/JPY a un nuevo mínimo semanal.
El Índice USD (DXY) se hunde a un punto bajo en medio de predicciones de recortes de tasas futuros por parte de la Reserva Federal. El crecimiento del PIB de EE. UU. del 4.3% en el periodo de julio a septiembre poco hace para contrarrestar la presión de venta sobre el USD.
EE. UU. reporta una disminución del 2.2% en los Pedidos de Bienes Duraderos para octubre, peor de lo anticipado. Se espera que los próximos reclamos por desempleo en EE. UU. y el informe del IPC de Tokio influyan en el par USD/JPY. La tendencia bajista semanal sugiere un impulso negativo para el USD/JPY.
Los indicadores técnicos sugieren que una caída podría detenerse cerca del nivel 155.00, con 154.55-154.50 actuando como soporte. Un quiebre por debajo de este rango podría desencadenar nuevas caídas en el precio del par USD/JPY, lo que indica una perspectiva negativa.
La brecha de política entre el Banco de Japón y la Reserva Federal de EE. UU. es el principal motor aquí. Vimos al BoJ seguir adelante con sus señales agresivas al elevar su tasa de política al 0.75% este mes, un nivel no visto en décadas. Esto marca un cambio significativo de su política de tasas de interés negativas que solo terminó a principios de 2024.
En contraste, el mercado anticipa más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en 2026, continuando un giro hacia una política menos restrictiva que ha presionado al dólar. Los datos recientes respaldan esta visión, con pedidos de bienes duraderos de octubre cayendo un 2.2% y la confianza del consumidor disminuyendo en diciembre. Este sentimiento parece estar sobrepasando las cifras de sólido crecimiento del PIB del tercer trimestre que observamos.
Los riesgos geopolíticos también están proporcionando un impulso al yen como refugio seguro. Las crecientes tensiones que involucran a EE. UU. y Venezuela, junto con los conflictos en Europa y el Medio Oriente, fomentan una búsqueda de seguridad. Este entorno hace que poseer yen sea más atractivo que el dólar, que ofrece mayores rendimientos.
Desde un punto de vista técnico, el USD/JPY ha formado un patrón de doble techo bajista cerca del nivel 158.00, lo que sugiere que la reciente tendencia alcista ha perdido fuerza. Esto presenta una oportunidad para considerar estrategias que obtengan ganancias de una caída, como la compra de opciones de venta o el establecimiento de spreads de venta. Un quiebre decisivo por debajo del nivel 154.50 confirmaría esta perspectiva negativa.
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