Mercados de Oro y Divisas
El presidente de EE. UU., Trump, indicó una preferencia por un presidente de la Reserva Federal que reduciría las tasas de interés. Los futuros de índices bursátiles de EE. UU. operan levemente a la baja tras pequeñas ganancias el martes. El oro alcanzó un nuevo récord por encima de $4,520 antes de retroceder a menos de $4,500, lo que marca un aumento del 3.5% esta semana. El EUR/USD se está consolidando por encima de 1.1800, mientras que el GBP/USD ha aumentado un 1% esta semana. El USD/JPY está bajo presión, cayendo hacia 155.50. La Reserva Federal utiliza herramientas como ajustes de tasas de interés y el estímulo cuantitativo para influir en el dólar estadounidense y lograr sus objetivos económicos. La reducción del estímulo cuántico, en contraste, generalmente fortalece el dólar estadounidense. Con los mercados tranquilos por las festividades, debemos ser cautelosos con la baja liquidez. Estas condiciones pueden exagerar los movimientos, y anticipamos un regreso de la volatilidad cuando los volúmenes de negociación completos se reanuden en el nuevo año. La calma actual probablemente sea una pausa temporal antes de que las instituciones se reposicionen para el primer trimestre de 2026. El dólar estadounidense es débil a pesar de un sólido informe del PIB del tercer trimestre porque el mercado tiene una visión a futuro. Los operadores están prestando más atención a la reciente caída en los Pedidos de Bienes Duraderos y la presión política sobre la Reserva Federal para mantener bajas las tasas de interés. Vimos un patrón similar a finales de 2020, cuando un dólar débil coincidió con la recuperación económica porque la política de la Fed seguía siendo extremadamente flexible.Estrategias de Inversión
Dada esta perspectiva bajista del dólar, deberíamos considerar la compra de opciones call sobre las divisas que muestran más fuerza contra él, como los dólares australiano y neozelandés. Esta estrategia ofrece potencial de ganancias ante la debilidad continua del dólar, limitando nuestro riesgo a la prima pagada. Estas divisas han superado consistentemente, indicando un fuerte impulso subyacente hacia el nuevo año. El oro alcanzando un nuevo récord por encima de $4,500 es una señal importante de temores inflacionarios o un refugio seguro. Este aumento se ve impulsado por las expectativas de bajas tasas de interés reales, lo que hace que mantener un activo no generador de ingresos como el oro sea más atractivo. Históricamente, el oro tiene una fuerte correlación negativa con los rendimientos reales, que se espera que se mantengan reprimidos. El impulso en el oro sugiere que deberíamos mantener o aumentar nuestras posiciones largas a través de contratos de futuros. El metal va por su quinto mes consecutivo positivo, una tendencia que rara vez se invierte sin un cambio importante en la política del banco central. Mientras se espere que la Fed siga siendo accommodante, el camino de menor resistencia para el oro parece ser hacia arriba. Debemos vigilar también un aumento en la volatilidad del mercado en las próximas semanas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) a menudo establece un mínimo estacional a finales de diciembre, y las estadísticas muestran que históricamente ha aumentado en enero a medida que los gestores de carteras ajustan sus posiciones. Esta calma de fin de año a menudo precede un inicio más activo e incierto en el nuevo año. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
