Índice del Dólar Estadounidense y Expectativas de la Fed
El Índice del Dólar estadounidense se mantiene cerca de 97.96, su nivel más bajo desde principios de octubre. En diciembre, los resultados preliminares del PMI ilustran una caída en la actividad empresarial, con el PMI Compuesto cayendo a 53.0. Se anticipa que la Fed mantenga las tasas de interés estables en la próxima reunión, a pesar de los recortes de tasas anteriores este año. La cautela continúa rodeando los futuros ajustes de política en medio de indicadores económicos que se debilitan. El dólar estadounidense está claramente bajo presión tras los débiles datos de empleo y actividad empresarial, y debemos posicionarnos para que esta tendencia continúe en las próximas semanas. El EUR/USD que rompe a un máximo de tres meses de 1.1800 es una señal técnica significativa. Esta debilidad en el dólar es un resultado directo de un enfriamiento de la economía estadounidense. El último informe de nóminas no agrícolas mostró que la tasa de desempleo saltó al 4.6%, una cifra que no habíamos visto desde el período de recuperación posterior a la pandemia de 2021. Esto, combinado con un lento crecimiento salarial y números decrecientes del PMI, refuerza el camino cauteloso de la Reserva Federal después de reducir las tasas en 75 puntos básicos a lo largo de 2025. El mercado tiene razón al esperar un mayor alivio de la política el próximo año.Se Espera que el Euro Gane a Medida que el BCE Mantiene su Postura
Para el par EUR/USD, debemos considerar comprar opciones de compra para capitalizar un mayor impulso ascendente. Los datos más recientes de la CFTC para la semana que finalizó el 9 de diciembre mostraron un aumento significativo en las posiciones netas largas en euros por parte de grandes especuladores, sugiriendo que este movimiento tiene impulso. En el mercado de opciones, la reversión de riesgo a un mes para EUR/USD se ha vuelto positiva en 0.15, lo que indica que las apuestas por un precio más alto ahora son más demandadas que las apuestas por una caída. Esta debilidad del dólar ocurre mientras que el Banco Central Europeo (BCE) permanece menos dispuesto a recortar tasas. Los recientes datos de inflación de la Eurozona mostraron que el IPC subyacente de noviembre se mantuvo firme en 3.1%, dando a los funcionarios del BCE una razón para mantener su postura. Esta divergencia de política entre una Fed dovish y un BCE más neutral alimenta el repunte del EUR/USD. Más allá de las divisas, la expectativa de dos recortes de tasas de la Fed en 2026 significa que debemos observar derivados de tasas de interés como los futuros de SOFR para posicionarnos para tasas más bajas en el futuro. La debilidad del dólar también hace que este sea un buen momento para evaluar posiciones largas en activos valorados en dólares, como el oro. Debemos estar preparados para la volatilidad a corto plazo, pero la tendencia más amplia parece establecida.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
