Reacciones del Mercado
Los mercados están reaccionando a estos desarrollos mientras se acerca la decisión de la Reserva Federal. Activos como el EUR/USD y el GBP/USD están fluctuando debido a los anticipados cambios en la política monetaria. El mercado de criptomonedas también está experimentando pérdidas intradía generalizadas, ya que los comerciantes muestran precaución mientras esperan más orientación de la Reserva Federal. Con el Índice de Costos Laborales que muestra que el crecimiento salarial está enfriándose, estamos viendo más evidencia de que la economía se está debilitando como se esperaba. Esto le da a la Reserva Federal una razón clara para proceder con la esperada reducción de 25 puntos básicos esta semana. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad superior al 90% de una reducción, por lo que el mercado ya ha incorporado esto. El evento principal para nosotros no será la reducción en sí, sino la orientación de la Fed para 2026. Dada esta data del ECI y el IPC básico de noviembre, que se situó en una tasa anual del 3.1%, creemos que los comerciantes deberían posicionarse para un tono más acomodaticio. Esto sugiere comprar opciones de compra en activos sensibles a las tasas de interés como el S&P 500 o vender spreads de venta para capitalizar potencialmente la menor volatilidad después del anuncio. Para productos relacionados con tasas de interés, la atención se centra en la trayectoria de futuras reducciones. Se podrían utilizar estrategias de opciones en futuros SOFR para apostar por un ciclo de relajación aún más agresivo en la primera mitad de 2026 si la declaración de la Fed destaca preocupaciones sobre el crecimiento económico. Vimos una dinámica similar a finales de 2023 cuando la Fed señaló por primera vez su cambio de política, lo que llevó a un rally significativo en los futuros de bonos del Tesoro.Perspectiva del Mercado de Divisas
En los mercados de divisas, es probable que el dólar se debilite aún más con una Fed acomodaticia. Deberíamos considerar comprar opciones de compra en EUR/USD, ya que el Banco Central Europeo ha sido más reacio a reducir las tasas. La actual caída intradía en los activos cripto parece ser un nerviosismo previo a la reunión, presentando una potencial oportunidad para entrar en posiciones largas en futuros de Bitcoin o Ethereum después de que el anuncio confirme la postura de relajación de la Fed. Históricamente, el período posterior a la acción final de tasas en un ciclo puede ser muy rentable para aquellos posicionados correctamente. Mirando hacia atrás, la reacción del mercado al final del ciclo de aumentos en 2023 proporcionó un fuerte impulso a los activos de riesgo hasta principios de 2024. Este informe del ECI simplemente refuerza la visión de que la Fed ahora está firmemente en modo de relajación, lo que debería apoyar los activos sensibles a menores costos de endeudamiento. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
