El dólar estadounidense continuó su tendencia a la baja, con el índice del dólar cayendo a nuevos mínimos de cinco semanas por debajo de la marca de 99.00. La atención se centra en los datos de empleo de EE. UU., que incluyen cortes de empleo de Challenger, solicitudes iniciales de desempleo y cifras de balanza comercial.

Rendimiento del Euro y la Libra Esterlina

EUR/USD alcanzó máximos de dos meses cerca de 1.1680, apuntando al nivel de 1.1700, mientras se esperan indicadores clave como el PMI de Construcción en Alemania y las ventas minoristas de la zona euro. GBP/USD superó brevemente 1.3300, afectada por la debilidad del dólar estadounidense, con indicadores del Reino Unido próximos que incluyen el PMI de Construcción de S&P Global. USD/JPY mostró volatilidad, disminuyendo y encontrando resistencia en el nivel de 156.00, con enfoque en las lecturas de inversión extranjera en bonos de Japón. AUD/USD mantuvo sus ganancias, probando el nivel de 0.6600, con datos de balanza comercial y gasto de los hogares programados para su publicación. Los precios del WTI se recuperaron, acercándose a $60.00 por barril debido a tensiones geopolíticas renovadas que impactan los mercados. Los precios del oro aumentaron significativamente, superando la marca de $4,200 por onza troy, mientras que la plata llegó justo por debajo de $59.00 por onza, ambos reaccionando a la postura más débil del dólar estadounidense. La debilidad persistente del dólar estadounidense presenta oportunidades para posicionarse en posibles declives antes de la reunión de la Reserva Federal la próxima semana. El mercado ahora está valorando una probabilidad superior al 85% de un recorte en las tasas, especialmente después de que los datos de empleo del mes pasado mostraron un crecimiento de empleo moderado de 190,000. Esto refuerza la opinión de que los traders deberían considerar estrategias de opciones que se beneficien de un dólar en caída, como comprar opciones de venta en el índice del dólar estadounidense (DXY), que ahora ronda cerca de 101.50. La fortaleza del euro es el resultado directo de esta debilidad del dólar, con el EUR/USD empujando hacia el nivel de 1.1100. Con las recientes ventas minoristas de la zona euro mostrando un ligero aumento del 0.3%, hay evidencia de cierta resiliencia económica. Los traders podrían considerar comprar opciones de compra de corta duración en EUR/USD para capitalizar un posible rompimiento de esta barrera psicológica clave.

Situaciones del Yen Japonés y el Dólar Australiano

De manera similar, GBP/USD ha subido hacia 1.3000 mientras el Banco de Inglaterra mantiene una postura relativamente agresiva en comparación con la Reserva Federal. Esta divergencia de políticas hace que las posiciones largas en libras sean atractivas en comparación con el dólar. Creemos que esta tendencia tiene margen para continuar, especialmente si los próximos datos del Reino Unido siguen mostrando inflación persistente. La situación en USD/JPY sigue siendo sensible, con el par probando ahora el nivel de soporte de 150.00. La debilidad generalizada del dólar se amplifica por la creciente especulación de que el Banco de Japón está cerca de finalizar su política de tasas de interés negativas. Aconsejaríamos cautela, ya que cualquier anuncio oficial podría desencadenar una rápida caída del par de varios yenes. Las monedas sensibles al riesgo, como el dólar australiano, también están ganando, con AUD/USD superando 0.6800. Este movimiento está respaldado por un reciente superávit comercial australiano que superó los 10 mil millones de dólares australianos, destacando sólidos exportaciones de productos básicos. Este contexto hace viable la estrategia de vender opciones de venta en USD/AUD para beneficiarse tanto de la fortaleza del dólar australiano como de las altas primas de opciones. En materias primas, el dólar más débil y los riesgos geopolíticos en curso mantienen los precios del petróleo crudo WTI firmes por encima de $85 por barril. El último informe de EIA confirmó una caída mayor de lo esperado en las reservas de EE. UU., ajustando la oferta. Vemos esto como un entorno de apoyo para activos vinculados a la energía. Este entorno ha sido excepcionalmente positivo para los metales preciosos, con el oro superando los $2,300 por onza troy. A medida que los traders anticipan un cambio hacia una política monetaria más flexible de la Reserva Federal, el atractivo de activos que no generan rendimiento es claro. La plata ha seguido la misma tendencia, cotizando cerca de $28 la onza y mostrando potencial para más ganancias a medida que la demanda industrial también se mantiene robusta.

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