Contracción Profunda
La lectura del PMI manufacturero de noviembre de 48.2 confirma una contracción profunda, por debajo del 48.6 esperado. Esto marca el cuarto mes consecutivo por debajo del umbral de 50 puntos, señalando una desaceleración sostenida en el sector industrial. Consideramos que esto es una señal clara de que la política más estricta de la Reserva Federal desde principios de año está teniendo un impacto considerable. En respuesta, estamos observando una significativa revalorización en los mercados de tasas de interés. La probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal para marzo de 2026 ha aumentado a más del 65% en el mercado de futuros, un fuerte incremento desde el 45% que vimos hace solo una semana. Los operadores deberían considerar posiciones que se beneficien de la disminución de rendimientos, como posiciones largas en futuros de bonos del Tesoro u opciones de compra en ETFs de bonos. Esta perspectiva de crecimiento negativa ejerce presión sobre las ganancias corporativas, haciendo que índices bursátiles como el S&P 500 se vean vulnerables en sus máximos actuales cerca de 5,400. Anticipamos una mayor volatilidad en el mercado y estamos considerando comprar protección a través de opciones de compra de VIX o ventas en la ETF SPY. Esta estrategia recuerda lo que funcionó durante la prolongada debilidad manufacturera que observamos en 2023.Perspectivas del Dólar Estadounidense
La perspectiva de un alivio anticipado de la Reserva Federal hace que el dólar estadounidense sea menos atractivo. El Índice del Dólar (DXY) ya ha caído por debajo de su promedio móvil de 50 días de 104.50 con esta noticia. Creemos que vender el dólar frente a monedas como el Euro o el Yen a través de contratos de futuros ofrece una oportunidad convincente en las próximas semanas. Crea tu cuenta activa en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
