Influencias Geopolíticas y Económicas
Cambios potenciales en el paisaje geopolítico, particularmente entre Rusia y Ucrania, podrían limitar cualquier ganancia adicional del oro. Los desarrollos en los próximos datos económicos de EE.UU., incluidos los ISM PMIs de noviembre y el Cambio de Empleo ADP, serán fundamentales en la próxima semana. El precio del oro tiene soporte técnico por encima de $4,200 y podría probar máximos recientes. Si supera los $4,300, se acercará a su récord histórico de $4,381. En una trayectoria a la baja, los niveles de soporte clave incluyen $4,109 y la media móvil simple de 20 días. Los bancos centrales siguen siendo grandes compradores de oro, añadiendo 1,136 toneladas en 2022, motivados principalmente por consideraciones de estabilidad económica. Los movimientos de precio del oro están relacionados de manera indirecta con los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar estadounidense. Con el oro manteniéndose fuerte por encima de $4,200, el mercado ha casi asimilado por completo una reducción de tasas de la Reserva Federal para diciembre. Las últimas lecturas de la herramienta CME FedWatch muestran una probabilidad del 89% de un recorte de 25 puntos básicos, sugiriendo que por ahora la dirección más fácil es hacia arriba. Los operadores de derivados podrían posicionarse para una posible prueba de máximos históricos considerando opciones de compra sobre futuros de oro o ETFs relacionados.Indicadores Económicos Clave y Estrategias de Mercado
Este sentimiento flexible está respaldado por datos recientes de inflación, que refuerzan el caso para un alivio. Recordamos que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) básico, la medida de inflación preferida por la Fed, se enfrió al 2.9% interanual en la última lectura de octubre. Esta tendencia a la baja en la inflación brinda a los responsables de políticas el respaldo necesario para pivotar hacia el apoyo a la economía con tasas más bajas. Sin embargo, existe un riesgo significativo que proviene de las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, que podría limitar cualquier aumento. Un avance definitivo en las negociaciones disminuiría el atractivo del oro como refugio seguro y podría desencadenar una corrección pronunciada. Creemos que mantener opciones de venta protectoras podría ser una cobertura prudente contra posiciones largas en las próximas semanas. La volatilidad implícita en las opciones de oro probablemente permanecerá elevada antes de la reunión de la Fed del 10 de diciembre y a medida que se desarrollen los titulares geopolíticos. Este entorno podría hacer que estrategias que se benefician de la disminución de la volatilidad, como la venta de spreads de crédito fuera del dinero, sean atractivas para los operadores que esperan que el precio se mantenga dentro de un rango definido. Sin embargo, el riesgo de un movimiento brusco significa que tales posiciones deben ser gestionadas con cuidado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
