Los precios del platino se dispararon a $1,650 por onza troy, alcanzando el nivel más alto en más de un mes. Este aumento está relacionado con el lanzamiento por parte de China de futuros y opciones liquidadas físicamente, destinados a aumentar la transparencia y la participación en los sectores industrial, de joyería y otros.
Estos contratos se negocian en la Bolsa de Futuros de Guangzhou y se espera que generen demanda de platino y paladio. La publicación diaria del inventario de almacenes de la bolsa tiene como objetivo aumentar la transparencia, con contratos denominados en RMB que permiten a los compradores protegerse contra la volatilidad de precios.
El Consejo Mundial de Inversión en Platino anticipa que estos contratos de futuros atraerán a usuarios finales en los sectores industrial y automotriz. La razón es la posibilidad de entrega física de platino y paladio.
La industria de la joyería y otros participantes del mercado también pueden encontrar útiles estos contratos de futuros y opciones para protegerse. El comercio de opciones para estos metales en la bolsa comenzará, ofreciendo más oportunidades para involucrarse con las tendencias del mercado en China.
La reciente subida del platino a un máximo de un mes de $1,650 por onza es una señal importante para los comerciantes de derivados. Este movimiento está impulsado tanto por el lanzamiento de nuevos futuros en China como por las crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés. Por lo tanto, debemos anticipar una mayor volatilidad y un sentimiento optimista en el mercado del platino.
Los nuevos contratos de platino y paladio liquidados físicamente en la Bolsa de Futuros de Guangzhou (GFE) son un desarrollo importante. Los volúmenes de comercio iniciales han sido sólidos, con informes que indican que más de 50,000 contratos se negociaron en la primera semana, lo que sugiere una fuerte participación local. Esto crea una nueva fuente de demanda física que no era un factor importante en la determinación diaria de precios.
Este lanzamiento introduce un nuevo nivel de transparencia del mercado a través de informes diarios sobre las existencias de almacenes. Ya estamos viendo datos que muestran una reducción neta de 12,000 onzas de los almacenes registrados en la GFE desde que comenzó el comercio, lo que indica que los usuarios industriales están tomando entregas activamente. Los comerciantes deben monitorear estas cifras diarias de cerca como un indicador directo de la demanda física en China.
El entorno macroeconómico también es favorable, con las actas de la reunión de la Reserva Federal a principios de noviembre de 2025 que indican una postura más suave. Los mercados ahora están valorando una probabilidad del 70% de un recorte de tasa en el primer trimestre de 2026, lo que probablemente debilitaría el dólar estadounidense y aumentaría aún más los precios de las materias primas. Este contexto proporciona un impulso para las posiciones largas en platino.
Hemos visto una evolución similar del mercado cuando Shanghái lanzó sus contratos de oro respaldados físicamente hace más de una década, lo que eventualmente estableció a la región como un principal fijador de precios. Los contratos de la GFE para platino podrían seguir este camino, desplazando el centro de gravedad para la fijación de precios hacia el este. Este cambio estructural sugiere que la fortaleza actual del precio no es un evento temporal.
Con las opciones de estos metales también comerciándose ahora en la GFE, esperamos que la volatilidad implícita aumente en las próximas semanas. Para los comerciantes de derivados, esto podría presentar oportunidades para utilizar estrategias como las posiciones largas para beneficiarse de oscilaciones de precios esperadas, independientemente de la dirección final. La mayor incertidumbre hace que las opciones sean una herramienta atractiva.
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