Walmart ha experimentado un crecimiento constante, con sus acciones subiendo un 14% en 2025, mientras que las acciones de Target han disminuido en un 30%. Se espera que Walmart informe un aumento del 4% en las ventas, alcanzando los $177.14 mil millones para el tercer trimestre (Q3), con un crecimiento en las ganancias por acción (EPS) del 5% a $0.61. En contraste, se proyecta que las ventas de Target para el Q3 disminuyan un 1% a $25.36 mil millones, con una caída del 5% en EPS a $1.76.
En los últimos años, Walmart ha expandido con éxito su comercio en línea y otros negocios con altos márgenes, con sus ventas digitales superando los $100 mil millones anuales, contribuyendo a más del 100% de ganancias en los últimos cinco años. Target ha enfrentado desafíos con un crecimiento de ventas más débil y menos resistencia a los cambios en el gasto, lo que resultó en una caída del 45% en sus acciones durante el mismo período.
Las acciones de Target se comercian a un precio inferior a los múltiplos de ganancias futuras del S&P 500 y del sector minorista y mayorista de Zacks. Las acciones de Walmart se comercian a un precio superior, respaldadas por su crecimiento en EPS. Ambas acciones se comercializan a menos de 2 veces su relación precio-ventas futuras.
Como reyes de dividendos, Walmart y Target han aumentado constantemente sus pagos durante 50 años. La expansión constante de Walmart la hace atractiva para la apreciación a largo plazo de sus acciones, mientras que Target ofrece un mayor rendimiento de dividendo del 5.07% en comparación con el 0.92% de Walmart.
Con los informes de ganancias a solo días de distancia, vemos una clara divergencia entre Walmart y Target. A partir de hoy, 18 de noviembre de 2025, las acciones de Walmart han subido un 14% este año, mientras que Target ha caído un 30%. Esto presenta una configuración clásica para los comerciantes de opciones que apuestan por momentum o una reversión.
Para Target, que informa mañana, las expectativas son bajas, con ventas y ganancias proyectadas para disminuir. La empresa ha tenido un historial de no alcanzar las estimaciones de ganancias, lo que podría tentar a los comerciantes a comprar opciones de venta anticipando otra decepción. Datos recientes del gobierno mostraron que el crecimiento de las ventas minoristas se desaceleró a solo un 0.2% el mes pasado, lo que sugiere que los consumidores están reduciendo gastos en artículos discrecionales que son clave para el negocio de Target.
Sin embargo, con la acción ya significativamente baja, gran parte de las malas noticias puede estar contemplada en el precio, creando el potencial para un fuerte aumento en caso de una sorpresa positiva. La volatilidad implícita en las opciones de Target es actualmente alta, lo que anticipa un movimiento potencial de más del 8% en cualquier dirección. Esto hace que la estrategia de straddle, que consiste en comprar tanto una opción de compra como una de venta, sea viable para quienes esperan un gran movimiento pero no están seguros de la dirección.
Walmart reporta el jueves, y su situación es la opuesta, ya que se comercializa a una alta valoración justificada por un fuerte rendimiento. Sus acciones están valoradas como si fueran perfectas, lo que significa que incluso un informe sólido que no supere las altas expectativas podría desencadenar una venta. Al observar su informe del segundo trimestre de 2025, vimos que las acciones cayeron casi un 5% a pesar de superar las previsiones de ingresos, simplemente porque las ganancias por acción no alcanzaron las expectativas por unos pocos centavos.
Dada su prima, comprar opciones de venta protectoras o implementar un spread de llamada a la baja podría ser una forma prudente de jugar con las ganancias de Walmart. Mientras que los informes recientes sobre el sentimiento del consumidor muestran una mejora a 78.8, los compradores siguen muy enfocados en el valor, lo que ayuda al modelo de Walmart, que se centra en los comestibles. Sin embargo, cualquier señal de desaceleración en el crecimiento del comercio electrónico o de debilitamiento en las proyecciones podría desinflar rápidamente el alto múltiplo de la acción.
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