Tendencias de Inflación en Canadá
La inflación anual de Canadá se enfrió al 2.2% en octubre, moviendo el USD/CAD a un rango estrecho. En Europa, el EUR/USD disminuyó un 0.3%, mientras que el oro experimentó una tendencia a la baja, cayendo por debajo de $4,100. El papel de la Reserva Federal en la influencia de la economía de EE. UU. se exploró, explicando su impacto en el Dólar estadounidense mediante ajustes en las tasas de interés, la Expansión Cuantitativa (QE) y la Contracción Cuantitativa (QT). La Fed celebra ocho reuniones de política al año, centradas en las condiciones económicas, con QE y QT teniendo efectos opuestos en el valor del USD. El ambiente del mercado se ha deteriorado, y se observan flujos hacia activos seguros dominando a medida que se desvanecen las esperanzas de una reducción de tasas de la Fed en diciembre. Este cambio parece motivado por datos recientes, como el informe de inflación de octubre, que fue más alto de lo esperado en 3.5%, junto con un sorprendentemente fuerte informe de empleo que mostró 210,000 nuevos puestos. La herramienta CME FedWatch ahora indica que la probabilidad de una reducción en diciembre ha caído por debajo del 35%, de más del 60% hace solo dos semanas. Con el Índice del Dólar estadounidense manteniéndose cerca de 99.50, deberíamos considerar estrategias que se beneficien de la fortaleza continua del dólar en las próximas semanas. Comprar opciones call sobre el USD frente a monedas con bancos centrales acomodaticios, como el Dólar australiano, tiene sentido. Las actas recientes del Banco de la Reserva de Australia claramente abren la puerta para una mayor relajación, creando una fuerte divergencia de políticas con la Fed.Reacciones del Mercado de Acciones
El tono de aversión al riesgo está afectando a las acciones, con futuros de acciones de EE. UU. apuntando a más pérdidas mientras Wall Street digiere la posibilidad de tasas más altas. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX), una medida clave del miedo en el mercado, ha subido por encima de 22, un salto significativo desde los niveles bajos que observamos el mes pasado. Deberíamos considerar comprar opciones put sobre el S&P 500 o Nasdaq 100 para proteger posiciones largas existentes o especular sobre más caídas. Este entorno recuerda el período en 2022 cuando el mercado tuvo que revaluar rápidamente una Fed más agresiva, lo que finalmente alimentó un rally significativo y sostenido del dólar. Los próximos discursos de los responsables de la política de la Fed serán críticos. Cualquier comentario agresivo de su parte podría fácilmente servir como el próximo catalizador para impulsar el dólar al alza y las acciones a la baja. El oro está luchando bajo el peso de un dólar fuerte y la perspectiva de tasas de interés elevadas por un tiempo prolongado, cayendo ahora hacia el nivel de $4,000. Esta dinámica aumenta el costo de oportunidad de mantener el metal que no ofrece rendimiento. Podríamos considerar comprar puts sobre futuros de oro o establecer spreads de puts bajistas para capitalizar esta debilidad pronunciada. En el espacio de divisas, el USD/JPY destaca mientras prueba el nivel de 155.00. Mientras que el estímulo económico planeado por Japón podría debilitar aún más el yen, debemos ser cautelosos ante una posible intervención verbal o física de las autoridades japonesas en estos niveles altos. Utilizar estrategias de opciones como spreads de call alcistas puede permitirnos beneficiarnos de un mayor ascenso al tiempo que limitamos nuestro riesgo ante una reversión repentina.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
