El Dólar Australiano sigue débil frente al Dólar Estadounidense tras las pérdidas en la sesión anterior. Las actas de la reunión de noviembre del Banco de la Reserva de Australia revelaron un enfoque cauteloso, lo que podría mantener la tasa de interés actual si los datos económicos superan las expectativas. El AUD podría recuperar valor con datos de empleo más fuertes a nivel nacional, y el comercio actual sugiere una baja probabilidad de un recorte de tasa en la próxima reunión del consejo del RBA. Hasta el 14 de noviembre, los futuros de la tasa interbancaria de efectivo a 30 días de la ASX para diciembre de 2025 se situaron en 96.41, indicando un 6% de probabilidad de reducción de la tasa. El Índice del Dólar Estadounidense está actualmente cerca de 99.50, reflejando una mayor confianza tras la reapertura del gobierno. La herramienta CME FedWatch muestra una disminución en la probabilidad de recortes de tasa por parte de la Reserva Federal en diciembre, ahora en 43%, bajando del 62% de la semana anterior. En China, las Ventas Minoristas mostraron un aumento interanual del 2.9% en octubre, por debajo de lo esperado pero superando las cifras de septiembre. Mientras tanto, la Producción Industrial vio un incremento del 4.9%, aunque inferior a lo anticipado, lo que indica señales económicas variadas de China. La Tasa de Desempleo de Australia cayó al 4.3% en octubre, con un Cambio en el Empleo de 42.2K, superando ampliamente las previsiones del mercado. El Empleo a Tiempo Completo aumentó significativamente en 55.3K, mientras que el Empleo a Tiempo Parcial disminuyó. Dadas las señales contradictorias, vemos al dólar australiano consolidándose en un estrecho rango frente al dólar estadounidense, entre aproximadamente 0.6470 y 0.6630. Este movimiento lateral sugiere incertidumbre, lo que hace que las apuestas direccionales sean arriesgadas a corto plazo. El comercio de derivados basado en este rango, o en una posible ruptura, parece ser la estrategia más lógica para las próximas semanas. El Banco de la Reserva de Australia nos está brindando una perspectiva de política equilibrada, pero no debemos sentirnos demasiado cómodos. Los datos recientes de principios de noviembre mostraron que la tasa de desempleo cayó inesperadamente al 4.3%, y con el informe de inflación del tercer trimestre de 2025 de Australia mostrando una alta tasa anual de 3.8%, la posibilidad de un recorte de tasa en diciembre es extremadamente baja. Esto proporciona un soporte para el dólar australiano, limitando su caída por ahora. Por otro lado, los funcionarios de la Reserva Federal están adoptando un tono más agresivo, con el mercado pronosticando que la probabilidad de un recorte de tasa en diciembre ha caído del 62% al 43% en solo una semana. Esto está sucediendo a pesar de algunos datos débiles del sector privado, como el informe Challenger que mostró un aumento de los recortes de empleos a 153,074, un salto significativo desde los 55,597 vistos en octubre de 2024. Esta discrepancia entre lo que dice la Fed y los datos recientes está generando gran parte de la indecisión actual. Debemos recordar que la fiabilidad de los recientes datos económicos de EE.UU. es cuestionable tras el cierre gubernamental récord de 43 días que terminó la semana pasada. El mercado probablemente trate cifras como las recientes pérdidas de empleo de ADP con escepticismo hasta que aparezcan datos más claros. Por lo tanto, anticipamos que el próximo informe de nóminas no agrícolas, que se publicará el 5 de diciembre, será un catalizador importante y podría desencadenar un movimiento significativo fuera del rango actual. Este entorno de un rango estrecho con un gran catalizador pendiente es ideal para los comerciantes de opciones. Podríamos considerar estrategias que obtengan ganancias de la acción continua en el rango y el deterioro del tiempo, o un aumento brusco en la volatilidad en torno a las publicaciones de datos a principios de diciembre. Un movimiento por encima de la resistencia de 0.6630 o una ruptura por debajo del soporte de 0.6470 tras los datos de nóminas podría ofrecer una señal direccional clara.

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