Desempeño del Dólar Estadounidense
Notó que los mercados financieros y la economía real no parecen estar excesivamente restringidos, y el enfriamiento en el mercado laboral probablemente señala cambios estructurales. Sin embargo, Schmid está preparado para vigilar de cerca los signos de un mayor descenso en el mercado laboral. El Dólar Estadounidense mostró un desempeño variado frente a las principales monedas, con la mayor ganancia contra la Libra Esterlina. Los cambios porcentuales del Dólar Estadounidense con respecto a otras monedas fueron documentados en una tabla detallada. Con voces influyentes en la Fed indicando que la política estará en contra de la demanda, deberíamos ajustar nuestras expectativas para un cambio en la política monetaria. La preocupación de que la inflación sea demasiado alta significa que cualquier recorte de tasas en el futuro cercano es poco probable. Esta postura restrictiva está reduciendo las apuestas por un recorte en diciembre y fortaleciendo el Dólar Estadounidense.Perspectivas del Informe de Inflación
El último informe del Índice de Precios al Consumidor de octubre de 2025 mostró una inflación general del 3.2%, lo que respalda la visión de que la lucha no ha terminado. Aunque el mercado laboral se está enfriando, con el último informe de NFP añadiendo un moderado total de 170,000 empleos, no es lo suficientemente débil como para forzar la mano de la Fed. Por esta razón, las probabilidades de un recorte en diciembre han caído del 65% la semana pasada a menos del 40% ahora. Para los traders de divisas, esto refuerza una estrategia a largo plazo en el dólar, particularmente contra monedas con bancos centrales más flexibles. Deberíamos considerar comprar opciones de compra sobre el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) o establecer posiciones alcistas en pares como USD/JPY. La actual fortaleza del dólar, especialmente frente a la Libra Esterlina, probablemente persistirá mientras la Fed siga siendo el jugador más restrictivo. En el mercado de tasas, debemos anticipar que la curva de rendimiento permanezca plana o incluso se invierta más a medida que las tasas a corto plazo se mantengan elevadas. Esto significa posicionarse para “más alto por más tiempo” utilizando opciones sobre futuros de SOFR, posiblemente vendiendo opciones de compra fuera del dinero. Este entorno es un obstáculo para las acciones, haciendo que las opciones de venta protectoras en índices principales como el S&P 500 sean una estrategia defensiva prudente. Hemos visto este patrón antes, particularmente durante la persistente lucha contra la inflación de 2022-2023, donde los mercados que incorporaron recortes de tasas prematuros fueron castigados. Esta política restrictiva continua hace que los activos que no generan rendimiento sean poco atractivos, lo que explica por qué el oro está luchando por mantenerse por encima del nivel de $4,000. Las posiciones bajistas en futuros de oro, mediante la compra de opciones de venta o la venta de opciones de compra, se alinean con el mensaje actual de la Fed.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
