Tesla está avanzando en la producción de su robot humanoide, Optimus, con el objetivo de alcanzar un millón de unidades anuales para 2026. La expansión de la Gigafábrica en Texas permitirá una capacidad de producción mayor de 10 millones de unidades anualmente a partir de 2027.
Optimus está diseñado para realizar tareas repetitivas, señalando la expansión de Tesla en la robótica. Los primeros prototipos están en producción en la fábrica de Fremont, con Tesla buscando un costo de producción de aproximadamente $20,000 por unidad.
Musk imagina que Optimus transformará el trabajo al automatizar tareas tediosas. Se espera que el Optimus V3, que debutará en 2026, tenga un aspecto muy realista, requiriendo que las personas verifiquen que es un robot.
Otras empresas tecnológicas también están avanzando en la robótica. NVIDIA busca liderar con innovaciones próximas en 2025, mientras que Advanced Micro Devices está explorando robots industriales con su sistema Kria.
Las acciones de Tesla han subido un 6% este año, aunque se cotizan a un ratio de precio a ventas más alto que el de la industria. Competidores como Boston Dynamics y Figure AI están desarrollando tecnologías similares, presentando desafíos potenciales para el éxito a largo plazo de Tesla en el campo de la robótica.
La narrativa en torno a Tesla está claramente cambiando de un enfoque exclusivo en vehículos eléctricos a una historia a largo plazo de robótica e inteligencia artificial. La ganancia del 6% en la acción hasta la fecha refleja la preocupación del mercado por la desaceleración de la demanda de vehículos eléctricos, confirmada por el último informe de ventas de automóviles en el tercer trimestre, que mostró un aumento de solo el 4% en comparación con el año anterior. El proyecto Optimus parece ser un intento de Tesla de justificar su alta valuación.
En las próximas semanas, deberíamos estar atentos a una alta volatilidad implícita en las opciones de Tesla, especialmente para los contratos que expiran después de la revelación del Optimus V3 a principios de 2026. Actualmente, la volatilidad implícita de TSLA a 90 días se negocia cerca del 65%, significativamente por encima del VIX del S&P 500 de 14, sugiriendo que los operadores están anticipando un movimiento importante. Esto presenta una oportunidad para estrategias como los spreads de opciones de compra para apostar por un aumento tras noticias positivas, o para vender opciones si creemos que la acción se mantendrá en un rango hasta el evento.
Los objetivos de producción de un millón de robots para finales de 2026 parecen increíblemente ambiciosos, especialmente cuando recordamos los retrasos en la producción experimentados con el Model 3 y el Cybertruck a finales de los 2010 y principios de los 2020. Por lo tanto, debemos considerar cualquier noticia positiva respecto a la línea de producción piloto en Fremont como un catalizador alcista a corto plazo. Un comercio potencial podría involucrar spreads de calendario en las opciones de TSLA, comprando contratos con vencimientos lejanos para capturar el potencial a largo plazo mientras se venden contratos con vencimientos cercanos para capitalizar la disminución de la volatilidad.
Esta carrera por la robótica va más allá de Tesla, creando oportunidades en el campo de los semiconductores. Las acciones de NVIDIA han continuado su fuerte trayectoria desde el auge de la inteligencia artificial de 2023-2024, con su último aumento de ganancias impulsado por una fuerte demanda de sus chips Jetson Thor. Podríamos jugar con esta tendencia más amplia al observar spreads de opciones de compra en NVDA, ya que proporciona exposición a todo el sector de la robótica sin el riesgo de ejecución de una sola empresa relacionado con Tesla.
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