El Impacto del Dólar Estadounidense
En EE. UU., el Índice del Dólar (DXY) se mantiene estable en 99.58 mientras los mercados esperan una votación que podría poner fin al cierre del gobierno. Un artículo del Wall Street Journal sugiere que el cierre podría terminar pronto, aumentando la demanda del Dólar estadounidense. Se espera que la Cámara vote sobre el proyecto de ley del cierre más tarde en el día, lo que podría afectar la publicación de datos económicos. Técnicamente, la tendencia del GBP/USD es a la baja, con posibles descensos adicionales por debajo de 1.3100. Un cierre diario por encima de este nivel podría estabilizar la tasa dentro del rango de 1.3100-1.3150. Una tabla que muestra el rendimiento de las divisas indica que la Libra británica fue la más fuerte frente al Yen japonés. La inestabilidad política en torno al Primer Ministro Starmer, junto con el anuncio del presupuesto fiscal del Reino Unido, está ejerciendo una presión significativa a la baja sobre la Libra. Consideramos esto como una señal clara para prepararse para una mayor debilidad del pound frente al dólar. La respuesta más directa es considerar comprar opciones de venta (put options) de GBP/USD con vencimientos a finales de diciembre para aprovechar un posible recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra.Reacciones y Predicciones del Mercado
El argumento a favor de un recorte de tasas por parte del BoE se está volviendo innegable, con los mercados ahora estimando una probabilidad del 90%. Apoyando este punto de vista, los últimos datos de la ONS de la semana pasada mostraron que el IPC del Reino Unido cayó al 2.8%, acercándose al objetivo del BoE más rápido de lo esperado y proporcionando a los miembros más acomodaticios la justificación que necesitan. Los intercambios de índices nocturnos ahora están plenamente valorando un recorte de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra el 18 de diciembre, lo que lo convierte en el resultado más probable. Por otro lado, la fortaleza del dólar estadounidense por el posible fin del cierre del gobierno puede ser temporal. Si bien un acuerdo evita una crisis, el mercado también está pronosticando una posibilidad del 80% de un recorte de tasas de la Reserva Federal el próximo mes. Esta acción inminente de la Fed debería poner un límite a cualquier gran rally del dólar, haciendo que la posición corta en GBP sea más atractiva. También debemos prepararnos para la avalancha de datos económicos de EE. UU. atrasados una vez que las oficinas del gobierno reabran. Mirando hacia atrás en el cierre de 2013, vimos una caída temporal en las métricas de contratación, por lo que anticipamos que los datos de nóminas no agrícolas de octubre, atrasados, podrían estar por debajo del consenso de 150k. Un informe de empleo débil reforzaría las expectativas de un recorte de tasas de la Fed y añadiría más combustible a la caída del GBP/USD. Dado estos factores, hemos visto que la volatilidad implícita a 1 mes para las opciones GBP/USD ha saltado a 9.5%, su nivel más alto desde la crisis del mini-presupuesto en 2022, señalizando alta ansiedad entre los operadores. Esto indica que las opciones se están volviendo más caras, por lo que asegurar posiciones bajistas pronto es recomendable. Apuntar a precios de ejercicio de opciones de venta por debajo del nivel de 1.3100, como 1.3000 o 1.2950, parece ser una estrategia prudente para las próximas semanas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
