Impacto de los Rendimientos del Tesoro y del Yen Japonés
Los rendimientos del tesoro están teniendo un buen desempeño, reflejando los efectos de los datos de ADP sobre el empleo. Los datos de nómina no agrícola (NFP) retrasados podrían ser publicados poco después de la reapertura del gobierno, ofreciendo más certeza a los mercados. El yen japonés se acerca a 155, lo que lleva a comentarios de precaución del Ministro de Finanzas Katayama sobre movimientos bruscos en el mercado de divisas. Los mercados del Reino Unido enfrentan incertidumbre en medio de rumores sobre un desafío al liderazgo del Primer Ministro Starmer. No hay informes de datos disponibles hoy, pero varios funcionarios de la Reserva Federal con opiniones más suaves se dirigirán al público. El gobernador Miran sugiere una reducción de 50 puntos básicos en diciembre, mientras que los funcionarios de la Fed están divididos sobre la posible reducción de tasas. El presidente Trump especuló que la inflación en EE. UU. podría alcanzar pronto el 1.5%, lo que indica su impulso por la reducción de tasas por parte de la Fed. Sin embargo, parece poco probable que la inflación caiga por debajo del 2%. Una caída incluso al 2% para principios de 2026 necesitaría aumentos continuos en el índice de precios al consumidor (CPI) de 0.1% o más. El mercado está actualmente evaluando datos de empleo débiles contra el potencial de una reapertura del gobierno. Vimos una situación similar durante el cierre de 35 días que terminó en enero de 2019, que fue seguida por un repunte en las acciones una vez resuelto. Esto sugiere usar estrategias de opciones como straddles en índices principales para aprovechar la gran volatilidad esperada en torno al retraso de la publicación de Nóminas no Agrícolas.División de la Reserva Federal Sobre las Reducciones de Tasas
La división en la Reserva Federal sobre una reducción de tasas en diciembre está creando una clara oportunidad en derivados de tasas de interés. Con miembros más suaves pidiendo activamente recortes, la herramienta CME FedWatch ahora muestra que el mercado está valorando más del 80% de probabilidad de al menos una reducción de 25 puntos básicos el próximo mes. Los comerciantes deben observar los futuros de SOFR de diciembre para posicionarse ante este posible alivio, ya que el mercado parece estar del lado de los más suaves por ahora. En los mercados de divisas, la aproximación del yen japonés a 155 por dólar está poniendo en alerta a los comerciantes para una intervención. Recordamos que las autoridades japonesas intervinieron para comprar yen en varias ocasiones cuando el par cruzó el nivel de 150 a finales de 2022 y 2023. Esto hace que la compra de opciones de venta de USD/JPY a corto plazo sea una cobertura atractiva contra una reversión brusca y repentina si el Ministerio de Finanzas actúa ante sus advertencias. La incertidumbre política en el Reino Unido tras los desafíos al liderazgo del Primer Ministro sugiere una posible debilidad para la libra, favoreciendo posiciones bajistas a través de opciones de venta de GBP/USD. Mientras tanto, la perspectiva de inflación en EE. UU. sigue siendo un motor clave, ya que la última lectura del índice de precios al consumidor (CPI) para octubre de 2025 fue del 3.1%, todavía persistente. Esta resistencia complica el camino de la Fed y refuerza la opinión de que una caída al 2% no es inminente, manteniendo alta la volatilidad en los futuros del tesoro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
