Preocupaciones sobre datos económicos de EE. UU.
Los participantes del mercado están preocupados por la reanudación de las publicaciones de datos económicos de EE. UU. tras el cierre, temiendo una pérdida de impulso en la economía. El informe de ADP indicó que los empleos en el sector privado disminuyeron en un promedio de 11,250 empleos por semana en octubre. El mercado de futuros ha asignado una probabilidad de dos tercios a que la Reserva Federal reduzca las tasas en la próxima reunión del FOMC. Si el DXY continúa su caída por debajo de 99.5, podría volver al rango anterior de ganancias de 97.5 a 100.4. Con el Índice del Dólar de EE. UU. en un mínimo de dos semanas de 99.4, el enfoque del mercado se está desplazando de un estancamiento político a la realidad económica. El fin del cierre del gobierno significa que pronto se publicarán informes económicos retrasados. Estamos preocupados de que estos datos confirmen oficialmente que la economía de EE. UU. ha perdido impulso. Este ambiente cauteloso se basa en recientes señales de un enfriamiento en el mercado laboral, con el informe de ADP mostrando pérdidas de empleos en el sector privado hasta octubre. También hemos visto que los pedidos iniciales de subsidio por desempleo han aumentado recientemente a 235,000, ligeramente por encima de las estimaciones consensuales. Unido al último informe del IPC que muestra una inflación básica aliviándose a 3.5%, el argumento a favor de una Reserva Federal más cautelosa se está fortaleciendo.Operadores de derivados y perspectivas del mercado
Para los operadores de derivados, este entorno sugiere posicionarse para una mayor debilidad del dólar en las próximas semanas. Estamos considerando opciones que se benefician de un dólar a la baja, como comprar opciones de venta sobre el DXY o fondos cotizados en bolsa (ETFs) de monedas relacionadas. Una ruptura sostenida por debajo del nivel de 99.5 es la confirmación técnica que estamos observando para una posible caída de regreso hacia la zona de soporte de 97.5 vista el mes pasado. Mirando hacia atrás, esta acción de precios recuerda lo que vimos durante el prolongado cierre en finales de 2018 y principios de 2019. En esa ocasión, la debilidad inicial del dólar también se hizo evidente mientras los mercados incorporaban la interrupción económica antes de que los datos pudieran confirmarlo. Ese patrón histórico refuerza la opinión de que un dólar más débil es el camino más probable a corto plazo. El mercado de futuros de fondos de la Reserva Federal ahora está implicando una probabilidad superior al 70% de un recorte en la tasa de interés en la reunión del FOMC de diciembre. Esta expectativa de una política monetaria más laxa está ejerciendo una importante presión a la baja sobre el dólar. Hasta que los datos económicos retrasados muestren una fuerza inesperada, anticipamos que esta narrativa de recorte de tasas continuará guiando el comercio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
