Probabilidad Creciente de una Reducción de Tasas
La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 68% de una reducción de 25 puntos básicos en diciembre, frente al 62.4% del lunes. Mientras tanto, el Franco Suizo se mantiene firme a medida que las expectativas de que el Banco Nacional Suizo adopte tasas negativas disminuyen. Globalmente, EE. UU. y Suiza están acercándose a un acuerdo comercial, con discusiones sobre la reducción de aranceles a las importaciones suizas al 15%. El Dólar de EE. UU. sigue siendo la moneda más negociada, involucrada en más del 88% de las transacciones de divisas globales, y está influenciada por las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal. La flexibilización cuantitativa tiende a debilitar el USD, mientras que la contracción cuantitativa normalmente lo fortalece. Dada la alta probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre, se observa una continua presión a la baja sobre el Dólar de EE. UU. Los datos recientes confirman esta perspectiva, con el informe de Nómina No Agrícola de octubre que agregó solo 145,000 empleos y el último Índice de Precios al Consumidor que se enfrió al 3.0%, ambos por debajo de las expectativas del mercado. La herramienta CME FedWatch ahora muestra una probabilidad del 68% de una reducción, lo que debería mantener el sentimiento pesimista sobre el dólar durante las próximas semanas.Perspectiva Fuerte para el Franco Suizo
Por otro lado, el Franco Suizo sigue fuerte. El Banco Nacional Suizo ha mostrado confianza en que la inflación, actualmente en 1.9%, aumentará, lo que hace poco probable un cambio a tasas negativas. El inminente acuerdo comercial entre EE. UU. y Suiza, que se espera en un par de semanas, proporciona otro catalizador positivo para la economía suiza y su moneda. Para los traders de derivados, este entorno sugiere posicionarse para una mayor debilidad del USD/CHF. Comprar opciones de venta con vencimiento en enero de 2026 nos permitiría beneficiarnos de un movimiento a la baja hasta la reunión de diciembre de la Fed y más allá. Es probable que la volatilidad implícita aumente de cara a esa reunión, por lo que establecer posiciones ahora podría ser ventajoso. El nivel 0.8000 es un soporte psicológico significativo, y una ruptura sostenida por debajo de este podría acelerar la caída hacia mínimos no vistos desde el evento de divisas de 2015. Podríamos considerar estrategias de reversión de riesgo bajistas, que implican comprar opciones de venta y financiarlas mediante la venta de opciones de compra fuera del dinero. Esta estructura permite una forma rentable de posicionarse para una continuación de la caída en el par.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
