Impacto de la Reserva Federal en el Sentimiento
Las expectativas de una Reserva Federal indulgente apoyan el sentimiento positivo, pero la reciente toma de ganancias sigue al optimismo por la reapertura del gobierno. La reanudación de la publicación de datos económicos clave puede ayudar a impulsar una mayor flexibilización de la política monetaria si hay señales de desaceleración económica en EE. UU. Mientras tanto, los factores geopolíticos y los débiles datos de empleo en EE. UU. han afectado al dólar estadounidense, apoyando los precios del oro. El índice del dólar se acerca a mínimos de dos semanas, con un quinto día consecutivo de pérdidas. El acuerdo temporal de financiación del gobierno de EE. UU. extiende las operaciones hasta el 30 de enero, dejando la posibilidad de otro cierre. Los datos de ADP indican una caída en los empleos del sector privado en EE. UU., lo que añade presión al USD y contribuye a la posibilidad de un mayor alivio de la Fed. A medida que termina el cierre del gobierno, los inversores también consideran señales comerciales mixtas de China y conversaciones de comercio con India y Suiza. El oro, conocido por su atractivo como refugio seguro, sigue atrayendo interés en medio de incertidumbres económicas. Los bancos centrales han aumentado considerablemente las reservas de oro, con altas compras registradas en 2022. Como un activo que no genera rendimientos, el oro se beneficia de tasas de interés más bajas y tiene una correlación inversa significativa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro. A medida que el oro retrocede del nivel de resistencia de $4,150, estamos viendo un caso clásico de toma de ganancias a corto plazo. El acuerdo temporal para poner fin al cierre del gobierno de EE. UU. ha calmado los nervios por ahora, pero los operadores de derivados deben ver esta caída como una oportunidad potencial en lugar de un cambio de tendencia. Los factores subyacentes que impulsaron al oro hacia arriba, a saber, las expectativas de una Fed indulgente y los riesgos geopolíticos, no han desaparecido. La fecha clave a observar es el 30 de enero, cuando la financiación temporal del gobierno se agota, creando un “acantilado fiscal” que podría desencadenar fácilmente otro repunte en los refugios seguros.Estrategia de Trading y Posicionamiento en el Mercado
Para los operadores de opciones, este retroceso hacia el nivel de soporte de $4,100 es un momento crítico. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) enfriándose de territorio de sobrecompra, vender opciones de venta aseguradas en efectivo o aumentar opciones de venta con un strike por debajo de la importante zona de soporte de $4,050 podría ser una forma de obtener exposición optimista a un mejor precio. Esta estrategia se beneficia de una posible recuperación de precios y de una elevada volatilidad implícita causada por la incertidumbre fiscal en curso. La debilidad del dólar estadounidense proporciona otro fuerte viento favorable para el oro. El índice del dólar está luchando por encontrar estabilidad alrededor de 99.30, y con los recientes datos de ADP que muestran una pérdida en empleos del sector privado, el mercado está anticipando una acción más agresiva de la Reserva Federal. De hecho, la herramienta FedWatch del CME ahora indica más de un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos base en la reunión de diciembre del FOMC, lo que presionaría aún más al dólar y apoyaría al oro. En cuanto al posicionamiento del mercado, estamos viendo una notable acumulación de opciones de compra con un precio de ejercicio de $4,200, lo que indica que muchos traders se están posicionando para un quiebre por encima de la resistencia actual. Sin embargo, el VIX, aunque ha bajado desde sus máximos recientes, sigue cerca de 19, lo que sugiere que los traders permanecen cautelosos respecto a la estabilidad del mercado en general. Por lo tanto, los traders que sean más bajistas a corto plazo podrían considerar vender spreads de opciones de compra por encima de la resistencia de $4,150 para recoger prima mientras el mercado se consolida. El mercado físico también confirma el sentimiento optimista, ya que los principales ETF respaldados por oro han reportado entradas netas de más de 15 toneladas solo en las últimas dos semanas. Esto muestra que los inversores a largo plazo están utilizando este nivel de precio para aumentar sus tenencias, considerando cualquier caída como una oportunidad de compra. Esta demanda física subyacente proporciona una base sólida de soporte que los operadores de derivados no deberían ignorar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
